制造业企业收益法营运资金的分析与预测.doc

制造业企业收益法营运资金的分析与预测 第1条 营运资金增减额的预测 营运资金是将预测从利润口径调整到现金流口径的一个重要参数。 营运资金反映的是除了固定资产以外，企业正常运营还需占用的资本，主要是由于在日常销售和采购中的信用关系产生的应收、应付款以及存货对资金的占用，这些资金的占用通常都是不计息的。 所谓营运资金是指流动资产和无息流动负债的差额。流动资产主要包括最低货币资金保有量、应收账款、其他应收款、存货、预付款项等。无息流动负债包括应付账款、预收款项、应付职工薪酬、应交税金、其他应付款等。 应收账款、应收票据、预付款项、存货、应付票据、应付账款、预收款项等与生产经营密切相关的科目属于营运资金的核心范围；正常营运需要的货币资金也属于营运资金的范围，但需剔除溢余现金部分；而应收股利、应付股利、应收利息、应付利息、应付职工薪酬、应交税费、其他应收款、其他应付款等（可合并以其他流动资产、其他流动负债表示）等非现金类流动资产（负债）一般情况下也可以并入营运资金考虑，因为虽然有时这些科目与生产经营关联度不是很高，但是本质上其变动都将引起占用资金的变化，故可以一并列入营运资金考虑。 实务中，也有将应收股利、应付股利、应收利息、应付利息、其他应收款、其他应付款等全部作为非经营性资产负债处理的，则需要注意两边的衔接，不要重复或遗漏。 比如：评估基准日有应付股利100万，营运资金变动预测中一般可