第四章财务预测与财务预算PowerPoint演示文.pptxVIP

第四章财务预测与财务预算主讲人：张书杰第一节 财务预测第二节 增长率与资金需求 第三节 财务预算 知识要点：1.财务预测的基本原理和基本方法。2.资金习性的概念及其具体内容。3.销售百分比法的基本原理、可持续增长率的假设条件及计算公式。4.全面预算的编制程序及现金预算的编制方法。第一节 财务预测一、财务预测的意义　财务预测是指估计企业未来的融资需求。财务预测是融资计划的前提。财务预测有助于改善投资决策。财务预测的真正目的是有助于应变。?第一节 财务预测二、财务预测的方法：　（一）定性预测法　（二）资金习性预测法　（三）销售百分比法第一节 财务预测（一）定性预测法定性预测法是指利用直观的资料，依靠个人的经验和主观分析、判断能力，预测未来资金需要量的方法。其预测过程是：首先由熟悉财务情况和生产经营情况的专家，根据过去所积累的经验进行分析判断，提出预测的初步意见；然后，通过召开座谈会或发出各种表格等形式，对上述预测的初步意见进行修正补充。这样经过一次或几次以后，得出预测的最终结果。 第一节 财务预测（二）资金习性预测法资金习性，是指资金总额的变动与产销量变动之间的依存关系。按照资金总额与产销量之间的依存关系，可以把资金区分为不变资金、变动资金和半变动资金。不变资金是指在一定的产销量范围内，不受产销量变动的影响而保持固定不变的那部分资金；变动资金是指随产销量的变动而同比例变动的那部分资金；半变动资金是指虽然受产销量变化的影响，但不成同比例变动的资金。半变动资金可采用一定的方法划分为变动资金和不变资金两部分。 第一节 财务预测按照资金习性分析的原理，任何企业的资金总额最终均可以划分为不变资金和变动资金两部分。即：y＝a+bx上式中：x为产销量，y为资金占用量，a为不变资金，b为单位产销量所需变动资金（单位变动资金），bx为变动资金总额。其中，a和b的数值可采用高低点法或回归直线法求得。第一节 财务预测1.高低点法b= a＝最高收入期资金占用量－b×最高销售收入或＝最低收入期资金占用量－b×最低销售收入 [例4-1]某企业历史上现金占用与销售收入之间的关系如表4－1。表4－1现金与销售收入变化情况表单位：元年度销售收入（x） 现金占用（Y） 2000200000011000020012350000126000200326700001430002004286000015600020053000000160000根据以上资料采用高低点法计算如下：现金占用单位变动资金＝(160000-110000)/(3000000-2000000)＝0.05（元）现金占用不变资金总额＝160000－0.05×3000000＝l0000（元）或＝110000－0.05×2000000＝10000（元）则现金的资金习性预测模型可表示为：y＝10000＋0.05x如果第2006年的预计销售收入为3500000元，则：2006年的现金需要量＝10000＋0.05×3500000＝185000（元）第一节 财务预测2.回归直线法回归直线法是根据若干期业务量和资金占用的历史资料，运用最小平方法原理计算不变资金和单位销售额的变动资金的一种资金习性分析方法。其计算公式为：a=b= 或：b=第一节 财务预测(三)销售百分比法 销售百分比法的基本原理假设前提： 企业的收入、费用、资产、负债与销售收入间存在稳定的百分比关系。第一节 财务预测1、销售百分比法的步骤（1）假设收入、费用、资产、负债与销售收入存在稳定的百分比关系，分别计算出资产销售百分比和负债销售百分比；?（2）根据预计销售额和资产销售百分比、负债销售百分比，预计资产、负债和所有者权益；?（3）利用会计等式倒挤出融资需求。 第一节 财务预测2、销售百分比法的两种计算方法　(1)、根据销售总额确定融资需求，即根据销售总额预计资产、负债和所有者权益总额，然后确定融资需求。基本公式是：（外部）融资需求＝预计总资产增加额－预计总负债自然增加额－预计股东权益留存收益的增加额　　第一节 财务预测基本步骤：?A、区分变动性与非变动性项目。?B、计算变动性项目的销售百分比（注意：据基期算）?C、计算预计销售额下的资产、负债及所有者权益?D、预计资产：　变动性资产=预计销售收入×变动资产的销售百分比　非变动性资产：不变　E、预计负债：　变动性负债=预计销售收入×变动负债的销售百分比?F、非变动性资产：不变?G、预计所有者权益:?H、预计所有者权益=基期所有者权益+新增加的留存收益?I、增加的留存收益=预计销售收入×销售净利率×（1-股利支付率）第一节 财务预测(2) 根据销售增加量确定融资需求，：即先根据销售的增加额预计资产、负债和所有者权益增加额，