考虑通货膨胀率影响下的最优资产组合.pptxVIP

前 言; 现代证券组合理论( Modern Portfolio Theory)研究的是在各种相互关联的、确定的、持别是不确定的结果条件下，理性的投资者应该怎样作出最佳投资选择。从而决定把一定数量的资金按合适的比例，分散投放于各种不同的让券亡，以实现投资效用最大化的目标。;前 言; 为《对于“证券组合”分析的简化模型》一文。利用单指数模型衡量证券的风险特征(即β分析法)，使马柯维茨繁重的计算大为简化。夏普、林持纳(John Lintner)、莫辛(Jan Mossim)及法冯(E. F. Fama)进而提出资本市场理论(Capital Market Theory)和资本资产价格模型(Capital Asset Pricing Model,CAPM)对证券价格行为证券价格行为、风险—收益关系和风险衡量作出明晰的描述。托宾(James Tobin)则; 进一步把证券组合理论推广运用于所有实际资产和金融资产的分析上，形成了“资产选择理论”。 近年来，证券组合理论循着“CAPM”的轨迹向前发展，形成了由罗斯(Stephen A. Ross)建立的“资本资产套价理论”，简称“套价理论’’ (Arbitrage Pricing Theory，APT)。 ;第一章 证券投资组合;第一节 证券投资组合概论;1.1.2 证券投资组合的作用