证券市场主体.pptxVIP

第二章 证券市场主体第一节 证券发行人掌握证券市场融资活动的概念、方式及特征；掌握直接融资的概念、特点和分类；熟悉直接融资与间接融资的区别。掌握证券发行人的概念和分类；熟悉政府和政府机构直接融资的方式及特征；熟悉企业（公司）直接融资的方式及特征；掌握金融机构直接融资的特点；熟悉直接融资对金融市场的影响。一、证券市场融资活动的概念、方式及特征（一）证券市场融资活动的概念和方式证券融资是资金盈余单位和赤字单位之间以有价证券为媒介实现资金融通 的金融活动。基本形式是：资金赤字单位在市场上向资金盈余单位发售有价证券，募得资金，资金盈余单位购入有价证券，获得有价证券所代表的财产所有权、收益权或债权。证券持有者若要收回投资，可以通过市场将证券转让给其他投资者。证券可以不断地转让流通，使投资者的资金得以灵活周转。（二）证券市场融资活动的特征1．证券融资是一种直接融资。2．证券融资是一种强市场性的金融活动。3.证券融资是在由各种中介机构组成的证券中介服务体系的支持下完成的。4.证券中介服务体系通过建立证券集中交易组织(如证券交易所)，形成了筹资单位竞争上市公司资格的优胜劣汰机制，使证券融资活动更具竞争活力。5.证券融资是一种长期融资。二、直接融资（一）直接融资的概念是指拥有暂时闲置资金的单位（包括企业、机构和个人）与资金短缺，需要补充资金的单位，相互之间直接进行协议，或者在金融市场上前者购买后者发