第十八章证券自律组织和监督管理机构.pptVIP

（三）对上市公司的监管 1.制定上市规则 ?证券法?第118条规定, 证券交易所依照证券法律、行政法规制定上市规则, 并报国务院证券监督管理机构批准. 上市规则是证券交易所规范上市公司上市行为的规定. 证券交易所应当制定具体的上市规则. 其内容?证券交易所管理办法?作了规定. 2.对上市公司信息披露的监管 ?证券法?第115条第2款规定, 证券交易所应当对上市公司及相关信息披露义务人披露信息进行监督, 督促其依法及时、准确地披露信息. 第三十页，编辑于星期五：十九点 八分。 3.采取暂停交易措施 上市公司出现以下情况之一的, 证券交易所应当暂停上市公司的股票交易, 并要求上市公司立即公布有关信息: (1)该公司股票交易发生异常波动; (2)有投资者发出收购该公司股票的公开要约; (3)上市公司依据上市协议提出停牌申请; (4)证监会依法作出暂停股票交易的决定; (5)证券交易所认为必要时. 第三十一页，编辑于星期五：十九点 八分。 4.对上市公司股东持股情况的监管 证券交易所应当设立上市公司股东持股情况的档案资料,并根据国家有关法律、法规、规章、政策,对股东持股数量及其买卖行为的限制规定, 对上市公司股东在交易过程中的持股变动情况进行即时统计和监督. 上市公司股东因持股数量变动而产生信息披露义务的, 证券交易所应当在其履行信息披露之前,限制其继续交易该股票,督促其及时履行信息披露义务,并立即向证监会报告. 第三十二页，编辑于星期五：十九点 八分。 五、对证券交易所的监管 （一）证券交易所的特殊义务 1.不得分配共有积累 《证券法》第105条规定,证券交易所可以自行支配的各项费用收入，应当首先用于保证其证券交易场所和设施的正常运行并逐步改善. 第105条第2款还规定，实行会员制的证券交易所的财产积累归会员所有，其权益由会员共同享有, 在其存续期间,不得将其财产积累分配给会员. 第三十三页，编辑于星期五：十九点 八分。 第十八章 证券自律组织和监督管理机构 2015.5.18 第一页，编辑于星期五：十九点 八分。 第一节 证券交易所 第二节 证券业协会 第三节 证券监督管理机构 第二页，编辑于星期五：十九点 八分。 第一节 证券交易所 一、证券交易所概述 （一）证券交易所的概念和特征 证券交易所是为证券集中交易提供场所和设施, 组织和监督证券交易, 实行自律管理的法人. 证券交易所的特征: 1.证券交易所为证券集中交易提供场所和设施. 2.证券交易所组织和监督证券交易. 3.证券交易所实行自律管理. 4.证券交易所是法人组织. 第三页，编辑于星期五：十九点 八分。 (二)证券交易所的组织形式 证券交易所的组织形式有两种:会员制和公司制. 1.会员制证券交易所.其由会员自愿出资共同组成,交易所为会员所有和控制,只对会员服务,只有会员才能利用交易所的交易系统进行交易. (1)会员制证券交易所是非营利性的证券交易机构. (2)会员制证券交易所由证券公司以会员身份共同组成. (3)会员制证券交易所的组织机构由会员大会、理事会、监事会、总经理等组成. (4)会员制证券交易所的费用由各会员负担. (5)会员制证券交易所以自律方式进行管理. 第四页，编辑于星期五：十九点 八分。 2.公司制证券交易所.其是由股东出资设立,以公司形式出现的法人. (1)公司制证券交易所以营利为目的. (2)公司制证券交易所由股东出资设立,并以股东出资为限对外承担有限责任.股东一般由银行、证券公司、投资信托公司等组成. (3)公司制证券交易所的组织机构由股东大会、董事会、监事会、总经理等组成. (4)公司制证券交易所仅为证券公司从事证券交易活动提供相关条件和服务,不参与具体的证券交易活动. 第五页，编辑于星期五：十九点 八分。 二、证券交易所的设立和解散 （一）证券交易所的设立 1.证券交易所的设立体制 对于证券交易所的设立, 目前世界上主要有三种不同的体制: 即注册制、许可制和认可制. （1）注册制 注册制是指证券交易所的设立必须经主管机关注册登记, 接受其形式审查, 若申请设立证券交易所的组织机构、章程及其他事项符合法律规定,且能符合充分保障证券公平交易,维护投资者的合法权益等要求, 审查机关便准予注册登记. 注册制以美国为代表. 第六页，编辑于星期五：十九点 八分。 （2）许可制 许可制是指设立证券交易所必须经主管机关核准, 接受其形式要件与实质要件的审查, 确实符合相关条件的才准予设立. 世界上大多数国家和地区都实行许可制. 如日本、我国及我国台湾地区都采取许可制. 我国《证券法》第102条第2款规定, 证券交易所的设立和解散, 由国务院决定. （3）认可制 认可制又称承认制, 是指立法承认原有证券交易所的合法性,