融资工具及融资模式.pptx

融资工具及融资模式;第一节：公司债券及估值;二、债券的性质和特点;（一）记名债券与不记名债券 记名债券可以背书转让，凭身份证和其他有效证件领取利息和本金； 不记名债券交付转让； 我国债券一般为记名债券。;（三）一次到期债券和分次到期债券 一次到期：增加还本时资金调度难度，不利于资本的流通和运用； 分次到期债券：可与项目产生的现金流入量一致，比较合理；;（五）可转换债券和不可转换债券;四、公司债券融资动机分析;五、我国公司发行债券的法律约束;六、债券的信用评估及等级标示;七、债券发行程序;八、公司债券估值;定息债券;计算公式;思考：如果引例中风险报酬率变为8%或6%呢？;零息债券;九、公司债券融资评价;十、可转换债券;基本要素;融资评价;第二节：普通股票及其估值;二、股票的种类;三、 我 国 股 票 发 行 的 条 件 与 程 序;四、股票发行价格和销售方式;公开间接发行： 我国采用此方式发行时，需由证券机构承销。 该方式范围广、对象多、易于募集资金，有利于提高公司知名度。股票流通性好，变现能力强。 该方式手续繁杂，发行成本高。;（三）股票的销售方式;五、股票上市;六、股票的估值;七、股票融资评价;第三节：优先股股票;二、优先股种类;（三）其他种类 可转换优先股：享有转换成普通股或债券的 优先权，一般股息比较低； 可赎回优先股：便于调整资本结构，增强财 务弹性。市场利率走低时降低融资成本； 有投票权的优先股：保护优先股股东利益； 股息可调整优先股：一般调高不调低。 ;三、优先股融资动机;四、优先股融资评价;第四节：认股权证;认股权证的特点;认股权证的种类 1.按认股权证允许购买的期限长短分: 长期认股权证与短期认股权证 2.按认股权证的发行方式分类: 单独发行与附带发行的认股权证 3.按认股权证认购数量的约定方式分类 备兑认股权证与配股权证; 认股权证的理论价格是股票的市场价格减去约定价格.其市场价格往往高于理论价格.;关于认股权证实际价值的例题;对认股权证的融资评价;第五节：存托凭证;存托凭证运作过程;长期负债筹资的特点 一、长期借款筹资 长期借款的利息率通常高于短期借款。 长期借款的偿还方式：定期支付利息、到期一次性偿还本金；定期等额偿还；平时逐期偿还小额本金和利息，期末偿还余下的大额部分。;长期借款筹资的优点：;第七节：企业融资模式