融资融券课堂基础知识篇.pptx

; 主要内容 一、融资融券的意义和影响 二、融资融券的业务模式和流程 三、融资融券的重要概念和公式 四、投资者风险揭示;一、融资融券的意义和影响 二、融资融券的业务模式和流程 三、融资融券的重要概念和公式 四、投资者风险揭示;（证券公司角度）指证券公司向投资者出借资金供其买入上市证券，或出借上市证券供其卖出，并收取担保物的业务。;融资融券交易与普通证券交易的区别;价格发现 市场稳定功能 流动性增强 风险管理功能 多层次证券市场的基础 ;融资融券的意义和影响; 2006年6月30日，证监会： 《证券公司融资融券业务试点管理办法》 《证券公司融资融券业务试点内部控制指引》 2006年8月21日，沪、深交易所： 《上海证券交易所融资融券交易试点实施细则》 《深圳证券交易所融资融券交易试点实施细则》 《深圳证券交易所融资融券交易试点会员业务指南》; 2006年8月29日，中国证券登记结算有限公司： 《中国证券登记结算有限责任公司融资融券试点登记 结算业务实施细则》 2006年９月5日，中国证券业协会： 《融资融券合同必备条款》 《融资融券交易风险揭示书必备条款》 2008年4月23日《证券公司监督管理条例》 《证券公司风险处置条例》中相关内容;一、融资融券的意义和影响 二、融资融券的业务模式和流程 三、融资融券的重要概念和公式 四、投资者风险揭示;集中授信 单轨制（日本）　　　　 　　　　　　双轨制（我国台湾、韩国） 分散授信　　（美国） 我国采用模式　集中化　单轨制;分散授信信用交易框图;集中授信单轨制信用交易框图;集中授信双轨制信用交易框图;融资融券交易的相关流程;一、融资融券的意义和影响 二、融资融券的业务模式和流程 三、融资融券的重要概念和公式 四、投资者风险揭示;融资融券的重要概念和公式;概念一 信用账户体系;概念一 信用账户体系（续）;定义：指投资者向证券公司融资、融券时，证券公司向投资者收取的一定比例的资金。;上证180指数和深证100指数成份股股票: 折算率≤70% 其他股票: 折算率≤65% 交易所交易型开放式指数基金: 折算率≤90% 国债: 折算率≤95% 其他上市证券投资基金和债券: 折算率≤80%;定义：投资者融入资金可买入的证券和证券公司可对投资者融出的证券。 要求：从严到宽，从少到多、逐步扩大 ;证券公司向投资者收取的保证金以及投资者融资买入的全部证券或融券卖出所得的全部价款，整体作为投资者对证券公司融资融券所生债务的担保物。 即投资者信用资金帐户和信用证券帐户内的所有资产构成其对证券公司融资融券所生债务的担保物。;投资者提出的融资、融券额度申请后，证券公司评估投资者信用帐户中的担保物价值，计算保证金可用余额，在满足保证金比例的前提下，授予投资者的初始可融资或融券的最大额度。 授信额度必须低于证券公司对单个投资者的融资融券规模上限。;投票权——由证券公司作为名义持有人直接参加投票，但证券公司应当事先征求投资者的投票意愿，并根据投票者的意见进行投票。 现金红利和利息——划入信用资金账户。 股票红利和无偿派发权证——信用证券账户记增红股或权证。 配股、增发、配售可转债和配发权证——根据投资者意愿和缴纳认购款情况，信用证券账户记增认购证券。 担保证券终止上市——投资者在了结相关融资融券交易后，申请将有关证券从客户信用交易担保证券账户划到其普通证券账户中。; 对于融券业务，在投资者融券卖出后且未买券还券前，在此期间该如该证券有权益发生，投资者需根据情况向证券公司进行权益补偿。具体包括： 投票权——不需要补偿。 现金红利、股票红利和无偿派发权证——按约定补偿，可以采用现金结算方式。 配股、增发、配售可转债和配发权证（原股东有优先认购权）——按约定补偿。;定义： 融资保证金比例指投资者融资买入时交付的保证金与融资交易金额的比例 融券保证金比例指投资者融券卖出时交付的保证金与融券交易金额的比例 计算公式为： 融资保证金比例＝保证金/（融资买入证券数量×买入价格）×100% 融券保证金比例＝保证金/（融券卖出证券数量×卖出价格）×100% ;例1.1 一个投资者信用帐户中有100万现金和100万市值证券（设折算率为70%）作为可用保证金，根据“融资或融券保证金不得低于50%的规定，投资者在信用帐户中融资买入或融券卖出金额的最大值为多少？;　　 　　保证金可用余额是指投资者用于充抵保证金的现金，证券市值及融资融券交易产生的浮盈经折算后形成的保证金总额，减去投资