赛迪借壳上市.pptx

赛迪集团借壳上市 案例分析;目录 背景 为何以“ST港澳——海南港澳实业股份有限公司”做“壳”？ 策略 如何以“ST港澳——海南港澳实业股份有限公司”做“壳”上市？ 分析 ST港澳（ST传媒）重组前后财务基本指标分析 前车之鉴 赛迪传媒上市的可复制核心模式——借“壳”上市利弊分析 名人大家 赛迪传媒上市前后董事长——李颖女士（2000.11.15-2002.5.20） 卢山先生 （2009.7.16-2011.7.1） ;“赛迪传媒”上市，其背后实际是信息产业部计算机与微电子发展研究所（CCID）直属的赛迪集团，以其名下控股的“中国计算机报社”借壳上市。以此，赛迪集团将主营业务与上市公司挂钩，达到借壳上市的目的。 “赛迪传媒”前身为海南港澳实业股份有限公司，系2000年港澳实业与CCID控股的中国计算机报社重组后的公司。 港澳实业于2001年更名为“赛迪传媒”，股票由“ST港澳”更名为“ST传媒”。 ;;背景 为何以“ST港澳——海南港澳实业股份有限公司”做“壳”？;赛迪传媒上市“外壳” ——海南港澳实业股份有限公司背景;港澳实业重组前财务状况 公司由于1998年、1999年两年连续亏损，最终在2000年4月19日股票被特别处理。 1999年公司每股净资产跌至0.52 元，债务沉重，现金流出现严重问题。 截止1999年底ST港澳逾期借款已达2.37亿元，流动资金中，存货占74.09%，债权5148.38万元，此外还有8464.06 万元的预期坏账。;港澳实业公司面临的主要问题 主营业务停滞 逾期债务负担沉重 无持续发展能力。　 解决方案 通过以资产抵偿债务的方式盘活存量房地产，解除债务负担，为公司资产重组、转换主业打基础。2000年末，通过重大资产重组，实现公司由房地产行业向资讯传媒产业的转换。 ;经营环境、宏观政策、法规 对公司财务状况和经营的影响　　 由于公司绝大部分存量资产均在海南，随着当地对“停建、缓建工程”处置力度的加强，给公司有序实施不良资产剥离造成了较大的突发性困难。预计2001年为保全公司资产而进行的投资性支出较往年将有较大幅度增加。???　;策略 如何以“ST港澳——海南港澳实业股份有限公司”做“壳”上市？;经董事会于2000年9月8日决议批准，本公司于2000年9月9日与信息产业部计算机与微电子发展研究中心（CCID）签订《资产重组意向书》，意向书规定本公司拟收购信息产业部计算机与微电子发展研究中心所拥有的中国计算机报社51％经营性资产及相应的比例的经营权、收益权。 2000年9月27日，公司原第一大股东国邦集团有限公司与信息产业部计算机与微电子发展研究中心(简称CCID)签订《股权转让协议》，国邦集团将其持有的本公司90,346,274股法人股(占总股本29％)的股份转让给CCID。 2000 年12月28日，双方签署了协议补充增加置换资产，本公司继续受让北京中计报投资有限公司10％的股权， 并以海景湾大酒店的股权支付该受让款， 该协议业经公司 2000年12月28日董事会和2001年2月20日股东大会通过 。 以2000年12月31日为购并日，收购北京中计报投资有限公司61％股权。收购价格以岳华会计师事务所岳华评报字[2000〗第040号《资产评估报告书》评估并经财政部[2000〗701号文批复确认的价值为准，收购价格为3.28亿元×61％= 2 .0008亿元。 以上关联交易本公司共取得投资收益45,553,941.68元， 并由此冲回以前年度计提的坏帐准备和长期投资减值准备共计83,291,761.25 元和本年度冲回坏帐准备13,206,581.67元。;重组后公司发展战略　　公司在确立IT传媒主业的同时，加大主营业务的经营力度，保证公司经营业绩的稳定增长；确立和巩固我们在中国IT信息服务领域的领导地位。　　⑴ 通过收购、兼并等资本运作方式，加大传媒产业的投入， 形成以中计报公司为龙头的包括5～8家媒体的集团架构。　　⑵ 介入与媒体相关的领域，挖掘媒体产业的附加值。形成出版、发行、销售、服务一体化的多点纵深媒体经营格局。　　⑶ 努力解除债务与不良资产，对公司原与主业无关的其它业务进行清理， 以保证公司主营业务的顺利成长。;中国计算机报借壳上市方案;中计报置换港澳资产借壳上市;;;;;借壳上市过程中中计报资产现金变化;港澳实业重组以后在2000年实现净利润2826万元，每股收益为0.09元，每股净资产也增至1.01元，刚好超过股票面值 。从2001年3月9日开始，公司股票摘掉ST的帽子，恢复正