第六章资金时间价值 .pptx

6 资金时间价值;本 章 内 容;6.1 资金时间价值概述;　　资金的时间价值，是指资金在生产和流通过程中随着时间推移而产生的增值。 　　资金的时间价值是商品经济中的普遍现象，资金之所以具有时间价值，概括地讲，是基于以下三个原因： 　　（1）承担风险，即把一笔钱借出去会产生什么样的后果其实是不肯定的，存在着偿还不了的潜在风险，货币持有者认为在承担奉献，因此要取得承担风险的报酬。;　　（2）从流通的角度来讲，对于消费者或出资者，其拥有的资金一旦用于投资，就不能再用于消费。消费的推迟是一种福利损失，资金的时间价值体现了对牺牲现期消费的损失所应作出的必要补偿。 (3)通货膨胀，由于物价越来越高，同额的货币值越来越低（即由于物价上涨而贬值），人们认为现时的货币值会高于同等数量的将来货币。;　　（1）资金时间价值是市场经济条件下的一个经济范畴。 　　（2）重视资金时间价值可以促使建设资金合理利用，使有限的资金发挥更大的作用。 　　（3）随着我国加入WTO，市场将进一步开放，我国企业也要参与国际竞争，要用国际通行的项目管理模式与国际资本打交道。 　　总之，无论进行了什么样的经济活动，都必须认真考虑资金时间价值，千方百计缩短建设周期，加速资金周转，节省资金占用数量和时间，提高资金的经济效益。 ;　　衡量资金时间价值的尺度有两种：其一为绝对尺度，即利息、盈利或收益；其二为相对尺度，即利率、盈利率或收益率。 　　利率和利润率都是表示原投资所能增加的百分数，因此往往用这两个量来作为衡量资金时间价值的相对尺度，并且经常两者不加区分，统称为利率。 ;（1）利息 　　在借贷过程中，债务人支付给债权人超过原借贷款金额（原借贷款金额常称作本金）的部分，就是利息。其计算公式为： 　　　　利息=目前应付（应收）的总金额-本金 　　从本质上看，利息是由贷款产生的利润的一种再分配。 　　在经济学中，利息是指占用资金所付出的代价或者是放弃现期消费所得的补偿。 ;9、我们的市场行为主要的导向因素，第一个是市场需求的导向，第二个是技术进步的导向，第三大导向是竞争对手的行为导向。七月-21七月-21Thursday, July 22, 2021 10、市场销售中最重要的字就是“问”。16:39:0216:39:0216:397/22/2021 4:39:02 PM 11、现今，每个人都在谈论着创意，坦白讲，我害怕我们会假创意之名犯下一切过失。七月-2116:39:0216:39Jul-2122-Jul-21 12、在购买时，你可以用任何语言；但在销售时，你必须使用购买者的语言。16:39:0216:39:0216:39Thursday, July 22, 2021 13、He who seize the right moment, is the right man.谁把握机遇，谁就心想事成。七月-21七月-2116:39:0216:39:02July 22, 2021 14、市场营销观念：目标市场，顾客需求，协调市场营销，通过满足消费者需求来创造利润。22 七月 20214:39:02 下午16:39:02七月-21 15、我就像一个厨师，喜欢品尝食物。如果不好吃，我就不要它。七月 214:39 下午七月-2116:39July 22, 2021 16、我总是站在顾客的角度看待即将推出的产品或服务，因为我就是顾客。2021/7/22 16:39:0216:39:0222 July 2021 17、利人为利已的根基，市场营销上老是为自己着想，而不顾及到他人，他人也不会顾及你。4:39:02 下午4:39 下午16:39:02七月-21 ;（2）利率 　　利率就是单位时间内（如年、半年、季、月、周、日等）所得利息额与本金之比，通常用百分数表示。即： 　　利率＝单位时间内所得的利息额/本金×100% 【例6.1】某人现借得本金2000元，1年后付息180元，则年利率是多少？ 【解】根据公式(2.2) 　　年利率＝180/2000×100%＝9%。 ;　　利率的高低由如下因素决定： 　　①利率的高低首先取决于社会平均利润的高低，并随之变动。 　　②在平均利润率不变的情况下，利率高低取决于金融市场上的借款资本的供求情况。 　　③借出资本要承担一定的风险，而风险的大小也影响利率的高低。 　　④通货膨胀对利率的波动有直接影响。 　　⑤借出资本的期限长短对利率也有重大影响。 ;（3）利息和利率在技术经济活动中的作用 　　①影响社会投资的多少。 　　②影响社会资金的供给量。 　　③利率是调节经济政策的工具。 ;6.1.2 现金流量图;（1）财务现金流量 　　财务现金流量主要包括项目财务现金流量、资本金财务现金流量、投资各方财务现