《金融工程》 第4章 习题与解答 （进化版）.docxVIP

《金融工程》 第4章 习题与解答 进化版 习题 一、问答与计算题 1.说明什么是隐含波动率？什么是“微笑曲线”？什么是Gamma值？ 2.美国国库券的即期价格为30，年波动率为20%。如果年利率为8%，计算执行价格为34的三个月欧式买入期权的价格。 3.请解释：当协议价格x趋近于无穷大时，欧式买入期权的价值将会发生怎样的变化？ 4.确定当执行价格X为零时，欧式卖出期权的价格。 5.利用欧式外汇期权卖权-买权平价关系，确定欧式买权和欧式卖权的下限。 6.英镑兑美元的汇率为1英镑=1.5美元。如果国内和国外利率均为5%，计算协议价格为1.3美元/英镑的3个月英镑欧式买入期权的价格。 7.利用无套利条件，构建欧式外汇期权的卖权-买权平价关系。 8.Garman –Kohlhagen模型 英镑兑欧元的现汇汇率为1.5欧元/英镑，英镑的无风险利率rf =8%，欧元的无风险利率reuro =5%。如果波动率为10%，执行价格X=1.45，那么一份3个月欧式买入期权的价值是多少？ 9.一位投资者用5英镑购买了一份执行价格为6200英镑的FTSE100欧式卖出期权。在到期日，FTSE100指数为6175，该投资者是否会执行该期权？ 10.一位投资者打算购买以一股票为标的的欧式买入期权，该标的股票当前价格为50英镑，如果期权费用为10英镑，执行价格为55英镑，填写下表中的空白部分。其中，ST