财务会计与长期投资管理知识分析决策 .pptxVIP

第七章 长期投资决策（上）第一节 长期投资决策概述第二节 关于长期投资项目的几个基本概念第三节 现金流量 第四节 货币时间价值 第一节 长期投资决策概述☆ 投资及长期投资的涵义☆ 长期投资的分类☆ 长期投资的基本特点☆ 长期投资决策及其特点☆ 长期投资决策的意义第二节 关于长期投资项目的几个基本概念企业本身◇投资项目的涵义◇投资项目的主体◇项目计算期的构成◇原始总投资与投资总额的构成◇投资项目的类型◇项目投资资金的投入方式项目计算期的构成项目计算期(n) ＝建设期 + 生产经营期＝ s + p 建设期的第1年初，记作第0年；建设期的最后一年，记作第s年；若建设期不足半年，可假定建设期为零；项目计算期的最后一年年末，记作第n年，称为终结点 【例7－1】 【例7－1】项目计算期的计算 已知：企业拟购建一项固定资产，预计使用寿命为10年。要求：就以下各种不相关情况分别确定该项目的项目计算期。 (1)在建设起点投资，当年完工并投产。 (2)建设期为一年。解：（1）项目计算期＝0+10＝10（年） （2）项目计算期＝1+10＝11（年） 原始总投资与投资总额的构成原始总投资=建设投资+流动资金投资其中：建设投资=固定资产投资+无形资产投资+开办费投资流动资金投资【例7－2】 9、我们的市场行为主要的导向因素，第一个是市场需求的导向，第二个是技术进步的导向，第三大导向是竞争对手的行为导向。10、市场销售中最重要的字就是“问”。11、现今，每个人都在谈论着创意，坦白讲，我害怕我们会假创意之名犯下一切过失。12、在购买时，你可以用任何语言；但在销售时，你必须使用购买者的语言。13、He who seize the right moment, is the right man.谁把握机遇，谁就心想事成。14、市场营销观念：目标市场，顾客需求，协调市场营销，通过满足消费者需求来创造利润。15、我就像一个厨师，喜欢品尝食物。如果不好吃，我就不要它。16、我总是站在顾客的角度看待即将推出的产品或服务，因为我就是顾客。17、利人为利已的根基，市场营销上老是为自己着想，而不顾及到他人，他人也不会顾及你。【例7－2】项目投资有关参数的计算 已知：企业拟新建一条生产线，需要在建设起点一次投入固定资产投资100万元，无形资产投资10万元。建设期为1年，建设期资本化利息为6万元，全部计入固定资产原值。投产第一年预计流动资产需用额为30万元，流动负债需用额为15万元；投产第二年预计流动资产需用额为40万元，流动负债需用额为20万元。要求：计算该项目的下列指标：（1）固定资产原值；（2）流动资金投资额；（3）建设投资；（4）原始总投资；（5）投资总额；（6）指出流动资金投资的投资方式和在项目计算期内的投资时间。 解： (1）固定资产原值＝100+6＝106（万元）（2）投产第一年的流动资金需用额＝30－15＝15（万元） 首次流动资金投资＝15－0＝15（万元） 投产第二年的流动资金需用额＝40－20＝20（万元） 投产第二年的流动资金投资额＝20－15＝5（万元） 流动资金投资合计＝15+5＝20（万元）（3）建设投资＝100+10＝110（万元）（4）原始总投资＝110+20＝130（万元）（5）投资总额＝130+6＝136（万元）（6）该项目的流动资金分两次投入，第一次是在项目计算期的第2年年初投入的，第二次是在项目计算期的第3年年初投入的投资项目的类型新建项目 ◎单纯固定资产投资项目 ◎完整工业投资项目 更新改造项目第三节 现金流量 现金流量的定义现金流量的作用确定现金流量存在的困难确定现金流量的假设现金流量的内容现金流量的估算现金流量表的编制净现金流量的涵义净现金流量的简化计算公式净现金流量计算举例现金流量的定义 在项目投资决策中，现金流量是指投资项目在其计算期内因资本循环而可能或应该发生的各项现金流入量与现金流出量的统称。确定现金流量的假设□ 投资项目的类型假设 □ 财务可行性分析假设 □ 全投资假设 □ 建设期投入全部资金假设□ 经营期与折旧年限一致假设 □ 时点指标假设 □ 确定性因素假设现金流量的内容 --完整工业投资项目的现金流量 现金流入量△营业收入 △回收固定资产余值 △回收流动资金 △其他现金流入量现金流出量△建设投资 △流动资金投资 △经营成本 △各项税款△其他现金流出 现金流量的估算 ----经营成本的估算现金流量表的编制--管理会计现金流量表与财务会计现金流量表的区别 反映的对象不同 期间特征不同 结构不同 勾稽关系不同 信息属性不同净现金流量的涵义 净现金流量又称现金净流量，是指在项目计算期内由每年现金流入量与同年现金流出量之间的差额所形成的序列指标。理论计算公式 某年净现金流量＝该年现金流入量-该年现金流出量 净现