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非上市公司股权激励策略 一、股权激励简介 1、股权激励的定义 （1）股权激励是指通过多种方式让员工（尤其是经理阶层和核心技术骨干）拥 有本企业的股票或股权， 使员工与企业共享利益， 从而在经营者、 员工与公司之 间建立一种以股权为基础的激励约束机制， 经营者与员工以其所持有的股权共同 参与分享企业剩余索取权， 并承担公司经营风险， 进而为公司的长期发展服务的 一种激励方式。 （2）股权激励是一种通过经营者获得公司股权形式给予企业经营者一定的经济 权利，使他们能够以股东的身份参与企业决策﹑分享利润﹑承担风险， 从而勤勉 尽责地为公司的长期发展服务的一种激励方法。 2、股权激励起源与发展 据凌通投资： 股权激励的起源在中国， 中国最早的股权激励出现在 500 年前，其 制度之完善，使用之普遍，对经营的促进之明显比现在的美国， 也有过之无不及， 晋商在 500 年前就全面大力度地创造和广泛使用了股权激励。 人身顶股制是晋商 成功的最重要原因之一，它使的东家（股东）掌柜（高管）伙计（职员）的利益 完全地统一在一起。只有而且只要公司挣钱，东家、掌柜、伙计就能挣钱。 一般认为：股权激励源于美国。 20 世纪 50 年代中期，美国旧金山的一名叫路易 斯凯尔索的律师设计出了世界上第一份员工持股计划，到了 70 年代，一种新的 股权激励方式——股票期权又应运而生，有效地解决了“内部人控制”和“人力 资源资本化、证券化”的问题，一诞生便备受瞩目和推崇。 20 世纪 90 年代股权激励在世界兴起，中国也在进行国有企业的改革，在没有法 理依据的情况下，一些国有大型企业大胆尝试。 1993 年万科公司聘请香港专业律师起草并制定《员工股份计划规则》，走在时 代的前列。 1999 年 9 月，天津泰达制订了我国实施股权激励的第一部成文法－《激励机制 实施细则》。 1999 年十五届四中全会《关于国有企业改革和发展若干重大决定》充分肯定了 经营者“持有股权”的激励方式 2002 年十六大报告明确提出“要确立管理与其他要素一起按贡献参与分配的原 则” 2006 年 1 月 1 日证监会发布实施《上市公司股权激励管理办法》。同年 9 月 30 日，国资委、财政部发布实施《国有控股上市公司（境内）股权激励试行办法》 扫清了股权激励的限制性障碍。 3、股权激励的特点与流程 （1）股权激励是一种长期激励计划，主要影响员工将来的行为 （2）使员工与企业业绩挂钩，提高员工忠诚度，限制员工跳槽 （3）既可以采用现金支付，又可以采用股票相关方式支付 （4）使员工与企业形成以产权为纽带的利益共同体，共负盈亏使人力资本的回 报形式从“管理权”向“剩余价值索取权”的转变实现经营者与股东利益的高度 一致。 操作流程： 进行持股计划的目的与可行性研究； 对企业进行全面评估； 聘请专业 咨询机构参与计划制定； 确定股份的配额和分配比例； 明确持股的管理机构； 解 决实施计划的资金的筹集问题； 制定详细的计划实施程序； 准备审批资料， 履行 审批程序。 二、上市与非上市公司股权激励特点 1、上市公司与非上市公司定义 上市公司是指所发行的股票经过国务院或者国务院授权的证券管理部门批准在 证券交易所上市交易的股份有限公司。公司上市需具备的条件是：公司开业已 3 年以上；其股本总额达 5000 万元以上； 持有股票值达 1000 元以上的股东人数不 少于 1000 人。 非上市公司是指其股票没有上市和没有在证券交易所交易的股份有限公司。 广义 的非上市公司包括有限责任公司。 2、两者的区别 两者的区别主要有以下五点： （1）上市公司相对于