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银行业： 进入壁垒高规模效应明显 推荐招商银行 现代银行是信息处理与金融交易的中心。银行是经营货币的企业，为社会资金的筹措与融通提供方便。本质上看，银行是一个信用中介机构，既是资金融通的中介，又是交易支付的中介。以现代观点来看，银行不再仅仅只是一个资金中介，而是信息处理与金融交易的中心，为客户提供全方位的金融服务。银行分为中央银行和商业银行，我国商业银行划分为：国有商业银行、政策性银行、邮储行、股份制银行、城商行、农商行、农合社等。由于历史因素，我国银行业依然是国有商业银行独大的局面。我们认为，我国银行业未来的发展，极有可能走上混业和并购之路，将会出现以银行为核心的大型金融控股集团，业务面涉及到金融各领域；同时，大中型银行会对中小银行展开一轮收购，发展较快的中小银行之间也可能出现较大规模的并购行为。 贷款需求旺盛，是企业融资的主要途径。截止 2008 年 6 月底，我国共有各项贷款共计 28.62 亿，而从 1990 年底至 2007 年，我国各项人民币贷款余额由 1.75 万亿增加至 26.17 万亿，年复合增长 17.24％，超过同期 GDP 增速。 作为企业融资的另外两种主要途径：债券和股票，虽然增长非常迅速，但与贷款规模相比，仍十分的有限。我们认为，在未来较长的时间里，贷款仍然会在企业融资中扮演主角。此外，银行资金的主要来源是客户存款，约占银行资金来源的 80-90％左右。 利息净收入是银行最主要收入。与一般企业的营业收入确认有所不同，银行营业收入通常可以分为利息净收入和非利息净收入，其中利息净收入是扣除利息成本后计入营业收入，是银行最主要的收入来源。利息净收入是生息资产收益与计息负债成本之间的差额，其中，生息资产收益主要包括：贷款、债券、存放央行及同业等的利息收入，而贷款是收益最高，也是占比最大的生息资产；而计息负债成本主要包括：存款、拆借同业、发行债券等的利息支出，存款是占比最大，但却是成本最低的计息负债。贷款与存款利率之间的差额为存贷利差，是银行利息收入的主要推动力。而不良贷款则是银行经营中最大的成本。由于贷款存在着信用风险，不良贷款就难以避免，因此，银行需要为不良贷款做减值准备，不良贷款越多，银行经营压力就越大。 进入壁垒高，规模效应明显。由于银行在国民经济中的特殊地位，银行的设立要求要高于其他行业，同时因为历史原因，国有银行拥有众多的营业网点和客户资源，牢牢保持着行业领导者地位。此外，大银行在获取低成本资金、占有优质客户资源以及抗风险能力方面都要强于中小银行。规模效应的客观存在决定了银行的资产规模是竞争中能否胜出的重要因素。另外，作为高负债经营的企业，抗风险能力是银行非常关键的竞争力，资本充足率的高低是银行能否有效抵抗风险的重要条件，目前，我国上市银行均已实现资本充足率达到 8％的标准。 招商银行是我国银行的标杆。作为一家股份制银行，招行凭借良好的零售业务，实现了资产规模和盈利的高速增长，而优质服务和风控能力又提高了招行的竞争能力，从一家区域性小银行做到中国第六大银行，招行无疑是成功的，值得所有的同业伙伴及对手学习。第一创业证券有限责任公司 我国中小商业银行上市的正效应分析 随着南京银行、宁波银行和北京银行等中小银行的上市，位于银行业第三梯队的中小商业银行正悄然成为资本市场的新生力量。上市对中小商业银行的发展具有重要的意义和深远的影响：提高资本充足率，加强内部公司治理，优化股本结构，迅速增强市场竞争能力，扩展经营空间，为中小商业银行未来发展奠定基石。 本论文首先分析了我国中小商业银行上市的基本历程；其次，具体分析了北京银行的具体情况，包括北京银行的总体介绍和其主要业务和收入结构；第三，分析了北京银行上市的积极的自身效应，主要包括：形成良性的资本补充机制并扩张资本规模、提高盈利能力、提高安全性：提高银行资本充足率和资产质量稳步、改善流动性指标、优化股本结构、加速完善公司治理结构的步伐、提高信息披露透明度、提高知名度、增强竞争力；最后，分析了北京银行上市带来的积极外部效应，主要包括：市场改进效应、为中小企业融资带来了便利、对其他银行的示范效应、财富效应。 关键词：城市商业银行、股份制商业银行、股本结构、公司治理、信息披露、财富效应、流动性 ABSTRACT With the Bank of Nanjing, Ningbo Bank and Bank of Beijing, such as small and medium-sized listed banks, the third tier of the banking sector bathroom small and medium-sized commercial banks are quietly become a new force of capital