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;; 要求掌握现金的管理、应收账款的管理和存货的管理基本知识和方法。 ;1、资料： 某商业企业2006年有两种信用政策可供选用： 甲方案预计应收账款平均周转天数为50天，其收账费用为0.2万元，坏账损失率为货款的3%. 乙方案的信用政策为（2/10、1/20、n/90），预计将有40%的货款于第10天收到，30%的货款于第20天收到，其余30%的货款于第90天收到（前两部分货款不会产生坏账，后一部分货款的坏账损失率为该部分货款的3%），收账费用为0.15万元。;假设该企业所要求的最低报酬率为10%。该企业按经济订货量进货，假设购销平衡、销售无季节性变化。商品的进货单价45元，售价90元，单位储存成本5元（含占用资金利息），一次订货成本100元。 甲方案的年销售量4000件；乙方案的年销售量4500件。改变信用政策预计不会影响进货单价、售价、单位储存成本、一次订货成本等，所有销货假设均为赊销（一年按360天计算）。 ;【问题】;营运资金概述 现金管理 应收帐款管理 存货管理;1.1营运资金的概念;1.1营运资金的概念;1.2营运资金（流动资产）的特点;■营运资金管理的关键问题： □如何提高资金的运营效率？;2.现金管理;2.1 现金管理的目标;2.1.1企业持有现金的动机;2.1.2持有现金的成本; 在保证企业生产经营所需现金降低风险的同时，又不使企业有过多的闲置现金，以增加企业的收益水平。 ;2.2最佳现金持有量的确定;2.2.1成本分析模式;图：各种资金成本与持有量的关系 ;例：;■各方案现金持有总成本 ;2.2.2现金周转模式;图 现金周转期示意图;现金 周转期;【例】：某企业预计存货周转期为50天，应收账款周转期为30天，应付账款周转期为20天，预计全年需要现金360万元，求最佳现金余额。;2.2.3存货模式 ;图：存货模式中现金余额的变化 ;;;;图：各种资金成本与持有量的关系 ;【例】：某企业现金收支状况比较稳定，预计全年（按360天计算）需现金360 000元，现金与有价证券的转换成本为每次80元，有价证券的年利率为10%，则：;2.3现金的日常控制;2.3.1加速收款;2.3.2控制支出;2.3.3现金收支综合管理;3.应收账款管理;3.1应收帐款的功能、成本与管理目标 ;3.1.1应收账款的功能与成本;应收账款机会成本的计算;例;3.1.2应收帐款管理的目标;3.2应收帐款信用政策的制定;3.2.1 信用标准;3.2.2信用条件;【例】：某企业预测2007年度赊销额为6 00万元，其信用条件是：n/30，变动成本率为60%，资金成本率（或有价证券利息率）为10%。假设企业收账政策不变，固定成本总额不变。该企业准备了三个信用条件的备选方案：A：维持n/30的信用条件；B：将信用条件放宽到n/60；C：将信用条件放宽到n/90。为各种备选方案估计的赊销水平、坏账百分比和收账费用等有关数据如表下表所示。 ;47;48;2）现金折扣和折扣期限;50;51; 收账政策：指信用条件被违反时，企业 采取的收帐策略。;例题;假设资金利润率为10%，根据上表中的资料，计算两种方案的收账总成本如下表所示。;;【例】：已知某企业的账龄分析表如下表所示。;3． 应收账款收现保证率分析;（1）确定合理的收账程序。 ;4.存货管理;4.1存货的功能、成本与管理目标;4.1.3存货管理的目标;4.2.1存货经济批量控制;2、经济采购批量基本模型 ;;【例】：某企业每年需耗用甲材料3600吨，该材料的单位采购成本1 0元，单位储存成本2元，平均每次进货费用25元，则：;经济批量模型;[例] 某公司年需A材料4000千克，单价20元，每次购买量达到1000千克，不到2000千克时，价格优惠1%，每次购买量达到2000千克时，价格优惠2%，每批进货费用60元，单位储存成本3元。 求：最佳进货批量.;[例] 某公司年需A材料4000千克，单价20元，每次购买量达到1000千克，不到2000千克时，价格优惠1%，每次购买量达到2000千克时，价格优惠2%，每批进货费用60元，单位储存成本3元。 求：最佳进货批量、最佳进货批量时的进货次数、年订货成本、年储存成本、进价成本、平均占用资金;[例] 某公司年需A材料4000千克，单价20元，每次购买量达到1000千克，不到2000千克时，价格优惠1%，每次购买量达到2000千克时，价格优惠2%，每批进货费用60元，单位储存成本3元。 求：最佳进货批量、最佳进货批量时的进货次数、年订货成本、年储存成本、进价成本、平均占用资金; 设每日送货量为P,每日耗用量为d 经济订货批量Q= 存货总成本TC=