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项目偿债能力议论报告可行性报告 项目偿债能力议论报告可行性报告 PAGE / NUMPAGES 项目偿债能力议论报告可行性报告 . 项目偿债能力讨论报告 为合理讨论公司送还筹资的风险， 利于公司筹办资本， 依照偿债能力讨论方法，结合公司经营情况，在积极增加公司销售收入，严格把控公司建设、 营运成本及资本使用的基础上， 我们对公司贷款期间的偿债能力进行了讨论。 一、讨论工作的整体情况 （一）建立专题小组，负责测算公司偿债能力。 依照公司董事长的安排， 公司建立了偿债能力讨论专题小组， 人员结构以下： 讨论主要负责人：总经理 讨论直接责任人：财务总监 参加讨论测算的部门和人员：办公室、投资部、财务部、经营部相关人员。 （二）详尽组织推行情况。 依照成本、销售、投资、融资等环节进行分工，依照本质数据、预计计划和历史资料， 对各环节数据进行测算， 充足考虑影响本质情况发生变化的因素， 按常例讨论方法建立测算模型， 最后经过综合整理形成讨论报告。 二、讨论的程序和方法： （一）讨论的程序 １.依照公司投资规模、 融资计划及与银行沟通情况， 测算公司融 专业资料 . 资总数。 .依照公司建设规模和设计生产能力， 结合行业历史经验和公司营运结构，测算公司成本开支水平。 ３.依照近期市场情况， 认识价格变动趋势， 测算公司销售水平及盈利能力。 ４. 依照公司短期预计及中、 长远展望，测算近来 8 年现金流量。 ５. 划分短、中、长远，测算公司偿债能力，并剖析隐藏风险及抗风险能力。 （二）讨论方法：依照对 2013 年至 2017 年五年经营指标测算，对公司营运能力进行剖析讨论。预计 2017 年进入达产期后，各项经营指标成为常量。 .盈利能力指标：采用 4 项指标讨论公司的盈利能力。（１）销售净利率 （２）销售毛利率 （３）财富净利率（总财富酬金率） （４）净财富收益率（权益酬金率） ２．偿债能力指标： 采用 6 项指标讨论公司送还短期及长远债务的能力。 （１）财富负债率 （２）流动比率 （３）速动比率 （4）清理比率 专业资料 . （5）已盈利息倍数 .现金流量指标：主要测算经营现金流， 以经营净现金流支付偿债性支出。 ４.风险讨论：采用 5 项动向指标进行可行性分折 （１）盈利指数 （２）净现值 （３）净现值率 （４）内部收益率（5）投资酬金率 三、详尽讨论情况（相关数据来自 ****** 公司对外宣告数据）（一）项目投、融资情况 项目总投 21680 万元，其中：建设投资 19180 万元，流动资本 2500 万元。 资本筹办：自筹资本 5500 万元，其中：资本金 3000 万元，政府补贴 2500 万元，融资需求 16180 万元。 融资方案： 已获融资额度： **** 银行流动资本借款 1500 万元， **** 公司委托贷款 4000 万元， **** 公司临时贷款 2800 万元， **** 公司临时贷款 490 万元， **** 银行项目贷款 3000 万元，共计 11790 万元。 计划融资 13500 万元，其中：**** 银行项目贷款 11500 万元， 银行流动资本贷款 2000 万元。同时以新的贷款额度于 2013 年 送还已获贷款。 专业资料 . 新的贷款送还计划：经与 **** 银行的磋商，项目贷款 11500 万元，前三年不还本，从第四年开始每年按贷款余额比率还本；流动 资本贷款 2000 万元，供公司经营周转使用。 （二）项目总投资额及其形成的无形财富及固定财富： 形成无形财富及固定财富 18544 万元，详尽见下表： 无形财富摊销及固定财富折旧费计算表 单位：万元 固定财富名称 投资额 资本化 原值 折旧 预计净 年折旧率 年折旧额 利息 年限 残值率 土地 4700 280 4980 50 2% 房屋、建筑物 6700 400 7100 40 5.00% 2.38% 主要生产线 3200 191 3391 20 5.00% 4.75% 基本生产设施 2500 149 2649 10 5.00% 9.50% 信息系统 400 24 424 10 5.00% 9.50% 共计 17500 1044 18544 （三）盈利展望及剖析： 1．2013 年至 2020 年经营情况展望： 2017 年后经营指标成为 常量。 专业资料 . 项目 \ 年份 2013年 2014年 2015年 2016年 2017年 2018年 2019年 2020年 销售收入 11491 24517 31714 40192 47006 47006 47006 47006 总成本小计 10487 21794 27510 34263 39951 39723 39457 39313 其中：销售成本—生产成本开支