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项目收益债券相关法律汇总业务介绍及案例解析 项目收益债券相关法律汇总业务介绍及案例解析 PAGE / NUMPAGES 项目收益债券相关法律汇总业务介绍及案例解析 项目收益债券相关法律汇总、业务介绍及案例解析 一、业务简介 项目收益债券是与特定项目相联系的债券，无论利息支付或本金偿 还均只能来自投资项目自己的收益。项目收益债券的核心包括三点： 一是募投项目能够产生牢固的现金流，现金流可展望且凭据充分； 二是实现现金流的封闭运转， 即经过专户的设置实现了 “融资 - 投资 项目收入 - 本息偿付”资本流的封闭运转，即从募集资本的筹集使用到项目资本回收再到债券本息的偿付，都在一个闭合的环境中操作； 三是供应必要的内外面增信，保证当本质现金流情况未达到展望值时，债券经过增信能够保证准时还本付息。并且，项目收益债券无需地方政府财政兜底，不占用地方政府所属投融资平台企业年度发债指标。 以项目企业为刊行主体，能够有效间隔偿付风险。对投资者来说，用特 定项目收入和现金流偿债，收益回报也更透明和简单展望。 二、法律依照 1、2014 年 9 月 21 日，国务院关于加强地方政府性债务管理的建议 （国发〔 2014〕43 号）； 2、2014 年 7 月 21 日，国务院办公厅《关于进一步加强棚户区改造 工作的通知》（国办发〔 2014〕36 号）； 3、2014 年 6 月 3 日，国务院办公厅 《关于加强城市地下管线建设管 理的指导建议》（国办发〔 2014〕27 号）； 4、2014 年 5 月 13 日，国家发展和改革委员会办公厅《关于创新企 业债券融资方式扎实推进棚户区改造建设相关问题的通知》（发改办财 [2014]1047 号）； 5、2014 年 4 月 14 日，国务院办公厅转发发展改革委关于建立保障 天然气牢固供应长效系统若干建议的通知（国办发〔 2014〕16 号）； 6、2014 年 4 月 5 日，国家发展和改革委员会 《关于加快推进储气设 施建设的指导建议》（发改运转 [2014]603 号）； 7、2013 年 9 月 4 日，国家发展改革委 《关于组织张开循环经济示范 城市（县）创办工作的通知》（发改环资 [2013]1720 号）； 8、2013 年 4 月 19 日，国家发展改革委办公厅《关于进一步改进企 业债券刊行审察工作的通知》（发改办财金 [2013]957 号）； 9、2013 年 1 月 23 日，国务院《关于印发循环经济发展战略及近期 行动计划的通知》（国发〔 2013〕5 号）； 10、2009 年 7 月 19 日，国务院办公厅《关于印发 2009 年节能减排 工作安排的通知》（国办发〔 2009〕48 号）； 11、2009 年 4 月 14 日，国务院《关于推进上海加快发展现代服务业 和先进制造业建设国际金融中心和国际航运中心的建议》 （国发〔 2009〕 号）； 12、2009 年 1 月 26 日，国务院《关于推进重庆市兼备城乡改革和发展的若干建议》（国发〔 2009〕3 号）； 13、2008 年 12 月 8 日，国务院办公厅 《关于当前金融促进经济发展 的若干建议》（国办发〔 2008〕126 号）； 14、2008 年 7 月 15 日，国务院办公厅《关于印发 2008 年节能减排 工作安排的通知》（国办发〔 2008〕80 号）； 2007年 8 月 26 日，国务院《关于节约能源保护环境工作情况的报告》 。 三、主要规定 国家激励在棚户区改造项目、污水办理项目、飞机租借业、循环经济企业、储气设施投资企业、城市基础设施和综合管廊建设企业、城市污水办理设施建设市政企业等领域和上海国际金融中心、重庆市等地区张开项目收益债券试点。 当前，法律暂无关于项目收益债券刊行条件的特意规定，仅有一些激励性的条款，详尽以下： （一）棚户区改造项目 推进企业债券品种创新，研究推出棚户区改造项目收益债券。关于 拥有牢固偿债资本本源的棚户区改造项目，将依照融资 - 投资建设 - 回收资本封闭运转的模式，张开棚户区改造项目收益债券试点。项目收益债 券不占用地方政府所属投融资平台企业年度发债指标。 推进债券创新，支持肩负棚户区改造项目的企业刊行债券，优化棚户区改造债券品种方案设计，研究推出棚户区改造项目收益债券；与开发性金融政策相连结，扩大“债贷组合”用于棚户区改造范围；适合放宽企业债券刊行条件，支持国有大中型企业发债用于棚户区改造。 （二）污水办理项目 支持切合条件的企业刊行节能减排方面的企业债券，积极张开污水办理项目收益债券试点、环境责任保险试点。进一步扩大用于节能减排 的企业债券刊行规模，研究张开污水办理项目收益债券试点、环境污染责任保险试点。 （三）飞机租借业 关于项目属于当前国家重点支持范