菲利伯格股权激励0330.pptxVIP

股权激励1987年公司成立华为公司的两位资深员工，以他们应按照同股同权的原则享有股权的增值为由，将华为告上法庭。两名员工最终败诉。2011年四大行叫停相关个人贷款1999年开始股权激励计划1994年相关规定出台2010年银监会相关办法出台以每股1元的价格购入公司股票；合资公司员工也享有认购资格；持股员工有华为所发的股权证书，并盖有华为公司资金计划部的红色印章。1997年股权改制2003年诉讼纠纷2001年华为退出股票期权计划，获政府批准2010年银监会发布《个人贷款管理暂行办法》和《流动资金贷款管理暂行办法》，两个“暂行办法”与此前银监会颁布的《固定资产贷款管理暂行办法》和《项目融资业务指引》并成为“三个办法一个指引”。规定个人贷款只能用于生产经营和个人消费，银行贷款不得用于固定资产、股权的投资。改制前，华为公司的注册资本为7005万元，其中688名华为公司员工总计持有65.15%的股份，而其子公司华为新技术公司的299名员工持有余下的34.85%。改制之后，华为新技术公司、华为新技术公司工会以及华为公司工会分别持有华为公司5.05%、33.09%和61.86%的股份。两家公司员工所持的股份分别由两家公司工会集中托管，并代行股东表决权。华为虚拟股权发展史及事件关键节点苏宁电器上市时的股权架构张近东刘晓明孙为民陈金凤公纵股东28%42%18%12%8.78%26.84%江苏苏宁电器有限公司钟金原赵薪金明丁远陈世清35.12%18.29%2.19%5.12%2.19%0.73%0.73%苏宁电器集团股份有限公司步步高上市时的股权架构王真其他139名自然人公纵股东69.74%32.26%25.99%花金属化工有限责任公司北京传联创意商务咨询有限责任公司湘潭步步高投资集团股份有限公司张海霞李晓红周超辉王凤0.51%2.06%53.67%14.33%1.77%1.03%0.74%步步高商业连锁股份有限公司8家分公司12家全资子公司33家控股公司2家参股子公司股权激励的理论基础风险与收益成正比经营者在收益低微的情况下会成为风险的规避者协调经营者的风险与收益股东利益最大化经营者与股东之间的委托代理关系建立激励约束机制降低代理成本委托—代理理论风险理论人力资本理论股权激励所有权与经营权分离，导致“内部人”利用控制权侵占股东资产引入股权激励，改变内部人的身份与收入，使其与股东利益一致内部人控制理论交易费用理论企业是人力资本与物资资本订立的市场合约人力资本与物质资本一样拥有企业利润的索取权人力资本与其所有者的不可分割性企业代替市场带来内部交易费用提升股权激励使经营管理人员内部化，降低交易成本解决之道：股权激励的四维模式什么是股权激励为什么进行股权激励机制决定统治格局决定结局定位决定地位筹码决定忠诚恒产决定恒心………..对什么人进行股权激励机制决定统治格局决定结局定位决定地位筹码决定忠诚恒产决定恒心………..思想层面实相激励对象激励目的智慧法相技术层面如何进行股权激励股权激励四大雷区重利轻义导向错误奖励激励本质混淆股权布局层次单一股权统筹目光短浅激励方式/激励额度激励条件/约束规章退出条款/具体机制激励12定/考核机制 ………… 若股权激励不当，会产生哪些风险？风险一风险二风险三风险四选错激励工具：易沦为“错误的金手铐”股权激励不到位，没有想象空间不同阶段选用不同激励方式公平公正性缺失：易引发新的矛盾股权激励的差异可能引起质疑公正性保密制度“仪式感”、精神鼓励没有约束机制：容易催生懒人选人要非常谨慎相应的约束机制和规定重视员工忠诚度、避免纯粹机会型员工激励不足：易钓小鱼，难钓大鱼对不太能干的员工，激励属于额外惊喜对能干的员工，激励不足等于没激励合理设计激励计划 为什么要做股权激励？1、老板孤军奋战7、闲散资源浪费2、公司变成黄埔军校8、同行高薪挖脚3、高管兵变陈桥9、工作效率低下4、团队士气低弱10、投资者人没有信心5、公司成本剧增11、好项目中途夭折6、解放老板12、平衡股东关系股权激励的好处？1、业绩倍增6、闲散资源2、解放老板7、吸引同行人才3、平衡股东关系8、提高工作效率4、人才战略梯队9、提高投资者信心5、功臣退出机制10、基业长青加油激励机制企业成长驱动力成为行业寡头股 权控股机制刹车享受C身股分红分店A分店B分店C张三李四王五店长享受B身股分红享受C身股分红培养培养培养李四王五赵六调入C店调入B店培养培养培养王五赵六钱七调入C店定量定目的十大要素定股定人定机制定源定归定时定变定价主要股权激励形式对比类型是否实股股东权益解释激励 收益员工风险员工现金支出公司现金支出评估定价主要适用公司类型股票期权是有增值权无无无需要初始资本投入较少，资本增值较快，在资本增值过程中人力资本增值效果明显的公司限制性股票是有分红权增值权投票权有/无有/无无需