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海 外 基 金 销 售CHINA EVERBRIGHT BANK Training Session泰信基金管理有限公司 营销策划部 副总经理王翔Apr 2004基金简介零售渠道销售目录基金简介基金起源发展1868年基金业在英国诞生，世界上第一只投资基金——”海外和殖民地政府信托“（The Foreign And ColoniaI Government Trust）是今天基金产品的雏形。美国现代基金业诞生的标志——1924年“马萨诸塞投资信托”（Massachusetts Investor Trust）成立。目前，美国投资基金市场及其制度安排代表了世界投资基金发展的最高水平 。1998年3月23日，国泰基金管理有限公司和南方基金管理有限公司分别发起设立20亿规模的封闭式基金，我国的证券投资基金试点正式启动。2001年9月，华安创新、南方稳健成长证券投资基金的成立，标志着我国开放式基金的起航。2003年10月26日，《证券投资基金法》经全国人大通过十届全国人大常委会第五次会议表决通过，2004年6月1日正式实施，标志着我国基金业进入了一个崭新的发展阶段。全球开放式共同基金快速成长地区1997年1998年1999年2000年2001年2002年美国资产规模（万亿美元）4.475.536.856.966.976.39基金数量(只)6,6847,3147,7918,1558,3078,256全球资产规模（万亿美元）7.299.3411.3911.8711.6511.22基金数量（只）39,73450,93452,76751,68353,10953,126全球开放式共同基金资产规模6年来增长53.4%，美国增长43%；同期全球共同基金数量增长34%，美国增长23.5%。国内外资产管理状况 2001GDP (百万美元) 2001基金资产规模 占GDP百分比 加拿大 689 244 35% 法国 1237 701 57% 德国 1849 193 10% 924 352 38% 意大利日本 4142 466 11% 英国 1425 334 23% 美国 10208 6975 68% 中国803.9(亿元人民币) 95933(亿元人民币) 0.8% 注：中国市场数据来自2003年11月17日的《上海证券报》和Wind资讯。其它来自ICI和Bloomberg。美国家庭持有共同基金的比例 2002年底，在美国的5420万家庭中，9500万个人投资者拥有共同基金。 2002年底，美国家庭拥有的共同基金资产规模占共同基金总资产的75% 。资料来源：ICI,资料日期2003.5中国基金业跳跃式发展年 份1998年1999年2000年2001年2002年2003年基金管理公司数目（包括批筹）51010142148基金数量（封闭式基金）52233545454基金数量（开放式基金金份额（亿份）100445560803.91,330.41,632.7资料来源: Wind 资讯.零售渠道销售零售销售渠道银行券商直销团队独立理财顾问（IFAs）互联网 (只销售自有产品)基金超市(基金产品集合)开放或封闭销售平台台湾地区——金融控股公司香港地区——汇丰 (HSBC)美 国 ——嘉信理财（Charles Schwab）销售驱动 VS. 财富管理财富管理的概念全面关系“信任”建立交叉销售机会风险控制实施财富管理覆盖所有理财产品保险产品房地产其他投资产品(对冲基金)共同基金实物商品现金管理财富管理- 理财规划师的角色评 估 客 户 的 财 务 状 况形成资产/投资组合的配置基金的选择标准如何评估客户的财务状况 ?收入/支出人生阶段投资期限流动性要求税务状况其他财务负担月均收入/支出其他资产（如地产）家庭责任（如、子女教育）如何评估客户的财务状况 ?投资知识风险/收益期望投资目标投资期限形成资产/投资组合的配置形成资产/投资组合的配置A. 投资目标获得比储蓄更高的收入获得长期稳定的增长 取得高额快速的资本利得形成资产/投资组合的配置B.风险/收益期望高收益, 伴随高风险. 降低风险的方法之一是分散投资分散化 – 通过资产种类、地域、产业、公司规模和货币种类等风险规避测试 – 风险承受测试表风险/收益期望C. 投资知识在股市债市投资经历年限任何基金方面的过往知识$激进保守资产Age颠峰成长稳定退休风险/收益期望D. 投资期限衍生工具基金单个国家股票基金全球股票基金高 风险 低债券基金保本基金货币市场基金典型的风险收益组合低 收益 高货币市场基金投资于高等级短期政府或金融机构的货币市场工具例如，国债、金融债、票据、企业债、债券回购和同业存款 一般而言，投资期限较短且持有至到期因为规模优势有更高收益，资金的互助效应也增加了收益避风港功能