一级市场and二级市场and场外市场.docx

一级市场百科名片一级市场与二级市场在金融市场方面的一级市场（Primary Market/ New Issue Market）是筹集资金的公司或政府机构将其新发行的股票 和债券等 证券 销售给最初购买者的金融市场；房地产一级市场 是指新建住房的买卖市场，市场主体 是住宅开发商、营造商和居民；居民通过一级市场购得住房的产权，使住房的产权第一从法律上达到确认；从商品经销角度讲，厂家所在地为总营销处或产品所流通的省份级称之为一级市场；编辑本段 1. 在金融市场方面的的含义定义一级市场并不为公众所熟知，由于将证券 销售给最初购买者的过程并不是公开进行的；投资银行 (investment bank)是一级市场上帮助证券首次售出的重要金融机构；投资银行的做法是承销（ underwriting）证券 ，即它们确保 公司证券 能够依据某一价格销售出去，之后再向公众推销这些证券；股票 一级市场指股票的初级市场 也即发行市场，在这个市场上投资者 可以认购公司发行的股票；通过一级市场，发行人筹措到了公司所需资金，而投资人就购买了公司的股票成为公司的股东 ，实现了储蓄转化为资本的过程；在西方国家，一级市场又称证券发行市场、初级金融市场或原始金融市场；在一级市场上，需求者可以通过发行股票、债券 取得资金 一级市场 百科名片 一级市场与二级市场 在金融市场方面的一级市场（ Primary Market/ New Issue Market ）是筹集资金的公司或政府机构将其新发行的 股票 和债券等 证券 销售给 最初购买者的金融市场； 房地产一级市场 是指新建住房的买卖市场， 市场主体 是住宅开发商、营造商和居民；居民通过一级市场购得住 房的产权，使住房的产权第一从法律上达到确认；从商品经销角度讲，厂家所在地为总营销处或产品所流通的省份级称之为一级市场； 编辑本段 1. 在金融市场方面的的含义 定义 一级市场并不为公众所熟知，由于将 证券 销售给最初购买者的过程并不是公开进行的； 投资银行 (investment bank) 是一级 市场上帮助证券首次售出的重要金融机构 ；投资银行的做法是 承销（ underwriting ）证券 ，即它们确保 公司证券 能够依据某一 价格销售出去，之后再向公众推销这些证券； 股票 一级市场指股票的 初级市场 也即发行市场，在这个市场上 投资者 可以认购公司发行的股票；通过一级市场，发行人筹 措到了公司所需资金，而投资人就购买了公司的股票成为公司的 股东 ，实现了储蓄转化为资本的过程； 在西方国家，一级市场又称 证券发行市场 、初级金融市场或原始金融市场；在一级市场上，需求者可以通过发行股票、 债 券 取得资金；在发行过程中，发行者一般不直接同持币购买者进行交易，需要有中间机构办理，即 证券经纪人 ；所以一级市场 又是证券经纪人市场； 主要功能 ：为资金需求者供应筹措资金的渠道；为资金供应者供应投资机会，实现储蓄向投资的转化；形成资金流淌的收 益导向机制，促进资源配置的不断优化； 主要特点 （ 1）发行市场是一个抽象市场，其买卖活动并非局限在一个固定的场所； （ 2）发行是一次性的行为，其价格由发行公司打算，并经过有关部门核准；投资人以同一价格购买股票； 股票一级市场的发行方式 股票的发行方式，也就是股票经销出售的方式；由于各国的金融市场管制不同，金融体系结构和金融市场结构不同， 股票 发行 方式也有所不同； 假如依据发行与认购的方式及对象， 股票发行可划分为公开发行与 非公开发行 ；假如按是否有中介机构 (证 券承销商 )帮助，股票发行也可划分为直接发行与间接发行 (或叫托付发行 ) ；如按不同的发行目的，股票发行仍可以区分为有偿 增资发行和无偿增资发行； 公开发行又称公募，是指事先不确定特定的发行对象，而是向社会广大投资者公开推销股票； 非公开发行又叫私募，是指发行公司只对特定的发行对象推销股票；非公开发行方式主要在以下几种情形下采纳： 1. 以发起 方式设立公司； 2. 内部配股； 3.私人配股，又称第三者分摊； 直接发行又叫直接 招股 ，或称发行公司自办发行，是指股份公司自己承担股票发行的一切事务和发行风险，直接向认购者 推销出售股票的方式； 间接发行又叫托付发行，是指发行者托付 证券发行 承销中介机构出售股票的方式；股票间接发行的方式，与债券的间接发 行方式一样，也分为代销发行、助销发行和包销发行三种方式； 有偿增资发行，就是认购者必需按股票的某种 发行价格 支付现款，方能获得新发股票；一般公开发行的股票和私募中定向 发行的股票都采纳有偿增资的发行方式； 无偿增资发行，是指股份公司将公司盈余结余、公积金和资产重估增益转入资本金股本科目的同时，发行与之对应的新股票，安排给公司原有的股东，原有股东无需缴纳认购股金款