20180905-广发证券-广发证券金融工程专题报告:再探西蒙斯投资之道,基于隐马尔科夫模型的选股策略研究.pdfVIP

20180905-广发证券-广发证券金融工程专题报告:再探西蒙斯投资之道,基于隐马尔科夫模型的选股策略研究.pdf

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金融工程|专题报告 2018 年9 月5 日 证券研究报告 Tabl e_Title 图1 HMM 股票涨跌预测模型预测过 再探西蒙斯投资之道:基于隐马尔 程示意图 科夫模型的选股策略研究 Table_ Summary 报告摘要:  传奇的大奖章基金 图2 基于HMM模型的行业中性的选 从 1988 年成立到2010 年1 月1 日西蒙斯正式退休,大奖章基金的净 股策略(中证500 指数对冲) 年均收益率超过35%,远超标普500 指数的年化收益率。并且,在市场波 动较大的时候,比如2000 年科技股灾和2008 年的全球金融危机,大奖章 基金表现反而更好,当年都获得了90%以上的业绩回报。 文艺复兴科技公司的核心成员中,有多位 HMM 领域和语音识别领域 的专家,因此人们相信隐马尔科夫模型是大奖章基金取得辉煌业绩的法宝。  基于HMM 模型的选股策略 本报告将语音识别的技术引入到股票涨跌预测中。假设上涨和下跌的 Table_ Author 分析师: 罗 军,S0260511010004 股票各自都存在一种明确的模式,都分别可由一个 HMM 模型来描述。我 020 们选择换手率、股价 1 日涨跌幅等6 个价量指标作为模型观测值,选择股 lj33@ 票池内上涨的样本训练表征上涨模式的HMM 模型。 分析师: 安宁宁,S0260512020003 预测时,一个股票在表征上涨模式的 HMM 模型上的观测概率越大, 0755 说明该股票实际上涨的概率也越大。我们将

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专注于金融公司,实体制造业,销售代理公司的企业文化和实体项目或者互联网项目的策划编写润色,曾经协助多家基金公司,保险代理公司,房地产代销公司等初创企业完成企业文化和人事营销等制度的编写,由于疫情影响离开了喜欢的首都。

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