股权质押方案股权质押相关说明.docxVIP

精品文档 word可编辑 最 新 股 权 方 案 协 股权质押相关问题的说明 一，股权质押含义 股权质押，是指符合条件的资金融入方以所持有的股票或其他证券质押，向符合条件的资金 融出方融入资金，并约定在未来返还资金，解除质押的交易。 作为企业补充流动资金的重要形式，股权质押融资需要打折，质押率按照企业/行业不同而 不同。 质押资金的用途：根据目前的质押案例分析，股权质押是上市公司大股东重要的融资工具之 一，主要用于补充企业的流动资金，维持公司日常经营周转的短期需求。 二，股权质押的合规性 1995年10月1日开始实施的《担保法》第75条(二)项规定：“依法可以转让的股份, 股票”可以质押。 2007年10月1日开始实施的《物权法》第223条规定：依法可以转让的股权可以出质。 《最高人民法院关于适用〈担保法〉若干问题的解释》规定：以股份有限公司的股份出 质的，适用《公司法》有关股份转让的规定。 三，股权质押的案例 股权质押的方式包括如下情形： 出质人 神明软件 (833534) 利昂设计 (832378) 意昂股份 (832609) 麦稻之星 (430691) 刘乃若 周涛 庄佟伟 娄玉莲 质押方 傅一翔 吴斌 芦缨 中科智信(北京) 房地产开发公司 质押股数 3,708,608 股 2,000,000 股 6,200,000 股 3375000 股 是否为限售股 是 是 是 是 有无其他抵押物 无 无 无 无  占公司总股本 8.24% 16.95% 20.74% 64.78% 质押金额 700万元 500万元 1000万元 合每股 1.89元/股 2.5元/股 1.61元/股 公司每股净资产 2.76元/股 3.23元/股 1.71元/股 质押率质押 6.7折 7.8折 9.5折 2015年，进行股权质押的挂牌企业906 2015年，进行股权质押的挂牌企业906家, 质押次数2563次，质押股数超过85亿股。 图表：2015年新三板股权质押情况分析 2015年谜行 股枳质押的公司有906家分别执行了 2015年谜行 股枳质押的公司 有906家 分别执行了 2563次质押 质押期PR从 1个月.3年不等 目前.尚未解押的公司895家 尚未解押的次数2392次 截至目前，新三板市场股权质押的总股数共计153.70亿股。 图表：2010-2015年新三板股权质押情况分析 股权质押（万股） 六，质押方结构分析 目前可以开展股权质押融资的主体分别为银行，信托，券商和典当等。从新三板的股权质押 数据统计来看，银行成为第一大股权质押机构，占比达到38%。融资担保，小贷公司，投资 管理机构名列其后。 图表：2015年新三板股权机构分布 图表：2015年新三板股权机构分布 五，股权质押风险分析 违约风险（企业资金链断裂，出现兑付风险） 股票下跌风险（我国股市尚处于非理性阶段，上市公司股票价格容易受外界信息因素影 响，产生剧烈波动，股权市场价格很容易跌破股权质押的价值。 外部突发性风险（政策，经济，贸易冲突，地质灾害） 截至目前，新三板股权质押尚未出现一起违约案例。 六，股权质押风控体系 质押登记机制：中登公司质押登记手续保障了质押方的权益 低质押率机制：新三板挂牌企业的股票质押率控制在净资产50%-90%,也就是最近一次 审计后的每股净资产的50%-90%作为质押价格。 总量控制机制：股权质押融资金额不超过2000万元，相当于目前新三板市场壳资源的标 的价格（2000-2500万元）o 强行平仓机制：预警线/平仓线监测机制，160/140或者150/130 若一只般股价现为10元.质押率为4折.预誓魏为150.平仓线为J30： 预警价:平仓价: 预警价: 10*04x1,5?6 元 10*04x1,5?6 元 10% 即股价 10*0?4、1.3宣S.2元 即股价 股价小于平仓价时候，质押方有权强行平仓或者股东补仓。如果不能补仓的话，股权方有权 抛售套现。 七，股权质押操作流程 1、 券商 2、 企巢学院 3、 欧立方 4、 其他中介机构 1、质押标的（挂牌企业） 2、项目筛选 1、 符合创新层标准的企业 2、 质押率低的企业 3、 资金回报率高的企业 1、 最近一期审计报告 2、 企业基本情况 3、 个人征信报告 4、 质押资金用途 5、 企业还款来源 J 1、 提交董事会或股东 大会决议 2、 中登公司盖章的股 东名册（注意：截止日 期及有无抵押股） 3、 不可全部质押 J 3、尽职调查 4、投委会决策 5、合同签订 6、中登公司办理质押登记 7、融资放款 1、 申请时间优先 2、 质押回报率优先 3、 质押折扣率优先 4、 附带其他资产抵押优先 5、 做市企业优先 成、质押额度2000万 质押期限为3、6、9、12个月 1、 股东