第3章 利率风险管理.pptxVIP

第3章 利率风险管理 集美大学财经学院投资系 王金安 Email：anjiali@163.com 本章学习目标 理解利率风险的概念、类型和产生原因 掌握利率风险度量的利率敏感性缺口模型、久期缺口模型和VaR模型 熟练掌握利率免疫、FRA、利率期货、利率互换和利率期权等利率风险管理方法 思政映射：树立国家金融安全大局意识、我国利率市场化20年历程的理解、社会责任感和使命感、专业能力的培养 1.事件经过 70年代后期，利率提高到了储蓄机构可以向储户提供的利率上限水平 3.启示 如果没有对利率风险加以重视并进行有效管理，金融机构的经营将陷入危机甚至破产的境地。 2.原因分析 由于储贷协会的资产主要是固定利率的抵押贷款，大部分还要持续多年，根据合同，储贷协会不能提高已发放固定利率抵押贷款的利率。所以，到70年代末以后，储贷协会全部抵押贷款的平均收益低于新的抵押贷款利率，储贷协会的全部资产收益率低于资金成本 导入案例：美国储贷协会危机 1. 利率风险概述 2. 3. 目录 CONTENTS 利率风险度量 利率风险管理 第一节 利率风险概述 利率风险的概念 利率风险的类型 一、利率风险的定义 利率风险是商业银行面临的最主要的市场风险，是指由于市场利率变动的不确定性导致商业银行的净利息收入与预期值的偏差，或者由于市场利率变化所导致商业银行净值的潜在损失。 市场利率变化并非都是