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（财务分析）大学作业财务分析 建设项目财务分析 项目背景： 某工业项目计算期为 16 年，建设期为 3 年，第 4 年投产，第 5 年开始达到生 产能力。 1． 建设投资 16000 万元。分年投资情况如下：（单位：万元） 项目/年末 1 2 3 4 建设投资 5000 7000 4000 16000 该项目的固定资产综合折旧年限为 15 年，残值率为 5%，采用直线折旧法折旧， 期末余值等于账面余值。 2． 流动资金约为 4980 万元，投产前一年末一次投入（三年末）。 3． 销售收入、销售税金及附加和经营成本的预测值如下，其它支出忽略不计。 （单位：万元） 项目/年末 4 5 6 …… 15 销售收入 11200 16000 16000 …… 16000 销售税金及附 640 960 960 …… 960 加 经营成本 7000 10000 10000 …… 10000 4． 建设投资 16000 万元中，权益投资 8000 万元，权益投资分年出资为 3000 万元、3000 万元和 2000 万元，不足部分向银行借款。银行贷款条件是年利率 6%，建设期只计息不付息还款，将利息按复利计算到第四年年初，作为全部借款 本金。投产后（第四年末）开始还贷，每年付清利息，并分 10 年等额还本。 5． 流动资金投资 4980+学号后两位数，全部向银行借款（始终维持借款状 态），贷款年利率也是 6%。 要求： 融资前盈利能力分析(编制利润与所得税计算表、全部投资现金流量表)， 计算融资前所得税后的内部收益率。 假如长期借款的利率为 10%，股权融资要求的投资回报率 9%，又能设法从银行借到 50%的初始投资，说明这个项目是否可能考虑？ 融资后盈利能力分析(编制借款需要量计算表、固定资产投资借款还款计划表、利润与所得税计算表、全部投资现金流量表、自有(权益)资金投资现金流量表)，计算全部投资、自有(权益)投资的静态投资回收期、内部收益率。假如行业基准收益率为 10%，判断项目的可行性？ 编制财务计划现金流量表，判断项目基本生存能力？ 编制资产负债表，计算资产负债率等指标，分析项目负债情况和偿债能力？ 对项目作出财务分析的综合评价。 1、利润与所得税计算表（融资前）（单位：万元） 计算期 序号 项目 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 1 销售收入 11200 16000 16000 16000 16000 16000 16000 16000 16000 16000 16000 16000 2 销售税金及附加 640 960 960 960 960 960 960 960 960 960 960 960 3 总成本费用 8013 11013 11013 11013 11013 11013 11013 11013 11013 11013 11013 11013 3.1 经营成本 7000 10000 10000 10000 10000 10000 10000 10000 10000 10000 10000 10000 3.2 折旧 1013 1013 1013 1013 1013 1013 1013 1013 1013 1013 1013 1013 3.3 利息支出 4 利润总额（1－2－3） 2547 4027 4027 4027 4027 4027 4027 4027 4027 4027 4027 4027 5 所得税（4×33％） 840.5 1328 1328 1328 1328 1328 1328 1328 1328 1328 1328 1328 6 税后利润 1706 2699 2699 2699 2699 2699 2699 2699 2699 2699 2699 2699 表 2、全部投资现金流量表（融资前）（单位：万元） 计算期 序号 项目 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 1 现金流入 11200 16000 16000 16000 16000 16000 16000 16000 16000 16000 16000 24853 1.1 销售收入 16000 回收固定资 1.2 3840 产余值 回收净营运 1.3 5014 资金 2 现金流出 5000 7000 9013 7640 10960 10960 10960 10960 10960 10960 10960 10960 10960 10960 10960 建 设 投 资 2.1 (不含建设 5000 7000 4000 期利息) 2.2 净营运资金 5014 2.3 经营成本 7000 10000 10000 10000 10000 10000 10000 10000 10000 10000 1000