证券投资风险及防范(28).pptxVIP

证券投资风险及防范;目 录;证券投资风险分类;系统性风险;系统性风险;非系统性风险;非系统性风险;证券投资风险的估量;证券投资风险的估量;证券投资风险的估量;三、β系数 反映某种证券风险与整个市场投资风险关系程度的指标，反映市场风险对某种证券的影响程度。 β系数愈大，风险愈大；β系数愈小，风险愈小。 就整个证券市场而言，其β系数为1。 ;四、标准差 通过某种证券自身收益的波动幅度来反映其风险。 标准差愈大，表明该种股票价格波动幅度愈大，其风险愈大。;证券投资风险的估量;证券组合防范风险 “二分法”和“定式法”防范风险 系统性风险的防范 非系统性风险的防范 投资者自身风险的防范;一、证券组合防范风险;组合一： ;组合二： ;根据组合理论，第一种投资组合的β系数大于1，表明按照这种组合进行的投资所承受的风险大于???场的总风险，因而不是理想的组合，应加以调整。 第二种投资组合的β系数约等于1，即投资风险接近于市场总风险，是理想的组合。;二分法： 将证券投资分成两大组：一组是有确定收益（如债券等）的投资，另一组是非确定收益证券（如股票等）的投资。 前组叫“守势部分”，后组叫“攻势部分”。按经验，其中某一部分的最高额一般不要超过投资总额的75％，最低额要占25％。 其目的在于分散风险，避免因某一组投资蒙受风险损失，而使投资者遭受巨大打击。;定式法： 也是将投资分成“攻势部分”和“守势部分”