财务报表分析(获利能力分析).docxVIP

精品 精品 welcome welcome 北京同仁堂获利能力分析（ 2007-2009） 获利能力是指企业赚取利润的能力。 获利能力主要由利润指标体 现。企业的获利能力对企业的所有利益关系的人来说都非常重要。 企 业获利能力强， 能够赚取丰厚的利润， 则债权人的利息和本金都有了 偿还的保障，经营管理者获得了良好的业绩以及根据业绩支付的奖 励，投资人有了分配股利的基础，国家有了收取所得税的依据，企业 职工有望增加劳动收入和改善福利待遇。 因此，获利能力是任何企业， 在任何情况下、任何利益关系人都非常关心的。 一． 分析方法 对北京同仁堂 2007 年，2008 年，2009 年的财务报表进行盈利 能力和投资报酬分析， 采用了历史比较分析和同行业比较分析两种方 法。具体分析指标如下所列： 1、 盈利能力分析 （1）毛利率 （ 2）营业利润率 （ 3）总资产收益率 （ 4）长期资本收益率 （ 5）资本保值增值率 （ 6）主营业务利润率 （7）盈余现金保障倍数 （ 8）成本费用利润率 2、投资报酬分析 2、 投资报酬分析 （ 1）净资产收益率 （ 2）每股收益 二．基本资料 Excel北京同仁堂股份有限公司 2007 年、 2008 年、2009 年财务报表见 工作表“同仁堂报表资料 .xls”。 Excel 三．历史比较分析 （一）指标计算 1．毛利率 销售毛利额 = 主营业务收入 -主营业务成本 销售毛利率=销售毛利额十主营业务收入X 100% 2007 年主营业收入 2702850939.13 主营业务成本 1613257135.37 2008 年主营业收入 2939049511.33 主营业务成本 1721837973.25 2009 年主营业收入 3250219884.27 主营业务成本 1820405717.11 2007 年销售毛利额 =2702850939.13-1613257135.37=1089593803.76 元 2008 年销售毛利额 =2939049511.33-1721837973.25=1217211538.08 元 2009 年销售毛利额 =3250219884.27-1820405717.11=1429814167.16 元 2007 年销售毛利率 =销售毛利额十主营业务收入X 100% =1089593803.76 -2702850939.13 X 100%=40.31% 2008 年销售毛利率 =销售毛利额十主营业务收入X 100% =1217211538.08 -2939049511.33 X 100%=41.42% 2009 年销售毛利率 =销售毛利额十主营业务收入X 100%  =1429814167.16 +3250219884.27 X 100%=43.99% 2.营业利润率 营业利润率=营业利润十主营业务收入X 100% 营业利润 = 主营业务利润 + 其他业务利润 -资产减值准备 -营业费用 - 管理费用 -财务费用 年营业利润 年营业利润 366889296.74 年营业利润 408091960.97 年营业利润 453309954.85 主营业务收入 主营业务收入 主营业务收入 2702850939.13 2939049511.33 3250219884.27 2007 年营业利润率 =366889296.74/2702 850939.13 X 100%=13.57% 2008 年营业利润率 =408091960.97/2939049511.33 X 100%=13.89% 2009 年营业利润率 =453309954.85/3250219884.27 X 100%=13.95% 3.总资产收益率 总资产收益率 = 收益总额+平均资产总额 *100% 收益总额 =税后利润 + 利息+所得税 平均资产总额 = （期初资产总额 + 期未资产总额） /2 同仁堂连续三年的资产占用额及收益额列表如下： 表1 单位 :元 项目 2007年 初 2007年 2008年 2009年 资产总额: 3,815,658,500.00 4,194,676,558.16 4,550,072,456.13 4,922,265,936.42 利润总额 376,595,452.84 415,931,939.66 460,377,113.84 利息额 10,244,655.73 4,784,178.98 -2,075,803.70 根据上表1的数据整理、计算各年总资产收益率如下表 项目 2007年 2008年 2009年 资产平均占用额 4,005,167,529.08 4,372,374,507.15 4,736,169,196.28 息税前利润总额 386,840,108.57 420,716,11