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经济周期对信贷危险影响的实证研究 内容摘要:宏观经济的健康进展是商业银行经营的基础，银行的信贷功能对于经济的 进展有着极强的促进作用，对于经济波动日渐复杂的国际经济环境下，众多的外在因 素影响了银行信贷业务危险的加剧。为了提高我国商业银行应对宏观经济波动危险 的能力，引导商业银行健康进展，实现跨越经济周期的、可持续的成长，本文主要通 过分析信贷活动中银行、借款人、监管者的心理与行为模式，研究经济周期性对其影 响，并通过面板数据模型进行验 分析，进而提出控制信贷危险的对策建议。 关键词 ：经济周期 信贷危险 银行 金融系统 周期性 一、绪论 防范信贷危险是抵挡金融危机的重要任务之一。总体来看，造成银行信贷危险的因素 主要有两大类：一是非系统因素，即通过采取一定的措施，可以被消除的影响因素；二 是系统因素，主要是指宏观经济周期性波动造成的影响因素，这类因素很难被完全消 除。如何最大限度降低系统因素的消极影响，是学术界与金融界关注的一个重点。20 14年公布的新巴塞尔协议，将信贷危险的关注重点放在不同宏观经济周期下的信贷 危险特征上，也就是重点关注其周期性特征。具体而言，就是在社会经济的上行阶段 ，银行的不良贷款相对较少，信贷危险相应就降低；当社会经济处于下行阶段时，银 行的不良贷款会随下行幅度的扩大而不断增大，银行面临的信贷危险也就不断增加。 应当说，巴塞尔协议找准了信贷危险与宏观经济周期相关性的关键点。 由于我国商业银行的起步较晚，并未将宏观经济周期性变动纳入到信贷危险评估 1 系统中，因而往往使信贷危险不能准时发觉，有效防范 。针对这种情况，深入分析信 贷危险与宏观经济周期之相关性，将有利于改善我国商业银行的信贷经营模式，提高 信贷危险的管控能力。 二、经济周期对信贷危险影响的研究 1、从银行角度探讨经济周期与信贷危险的关系。Katalin （2003）认为，正是商业银行在 不同的经济周期下，采纳的信贷政策存在巨大差异，因此而使信贷危险形成周期性特 2 征 。银行信贷经常体现出羊群效应。作为商业银行，贷款发放之前本应对客户的信用 情况展开深入调查，以此来决定是否发放贷款，但是调查客户信用情况花费较大，很 多银行不重视，仅仅追随那些完成客户调查的银行行为，使借款人可以比较轻易地获 得重复的、过量的信贷资源。这就导致在经济进展繁荣时期，银行普遍放松信贷标准 ，难免在经济进展中埋下潜在危险。 2从监管层的角度探析经济周期与信贷危险的关系。Gordy、Howells （2006）研究指 出，新巴塞尔协议中，对资本的要求，具有亲周期性特征，因而使得银行的贷款准备 计提，也呈现出周期性特征。也就是说，当经济繁荣时，对资本的要求相对较低，当经 3 济萧条时，对资本的要求就会提高 。借款人普遍具备较高信用水平与还债能力，而商 业银行也会出现降低不良贷款比率的趋势。出于刺激经济增长和商业银行的盈利需 求，监管当局对于银行计提危险准备的要求也会有所放松。如果宏观经济进入下行， 借款人的盈利水平下降，还债能力降低，相应地不良贷款比率出现上升的趋势。由于 危险的暴露，监管层会更重视商业银行计提贷款危险，这就导致商业银行缺少可贷款 1 岳蓓蓓,郑循刚.经济增长与商业银行不良贷款率波动的VAR模型分析[J]. 金融与经济. 2011(01) 2 Katalin Mero and Maxianna Endresz Valentinyi. The Role of Foreign Banks in Five Central and Eastern European Countries [R]. Magyar Nemzeti Bank Working Paper, 2003. 3 Gordy M, Howells B. Procyclicality in Basel II: can we treat the disease without killing the patient. Journal of Financial Intermediation 2006,15 (3) : 395 -417 资金，不得不缩减信贷规模。所以，金融监管机构监管活动也明显存在周期性特征， 具体体现在计提贷款损失、监管资本等方面。 3、从违约概率角度研究经济周期与信贷危险的关系。Altman 、