我国个税递延型商业养老保险对个人财富的效用研究.pdf

摘 要 摘 要 实施个税递延政策可以有效增加商业养老保险购买需求，使社会基本养老金面临 的可持续性问题得到缓解。我国于2018 年5 月1 日在上海、福建、苏州工业园区等 部分地区进行个税递延型商业养老保险试点，采用社会保障水平较高国家实行商业养 老保险税收递延最常用的EEpT 模式，缴费阶段递延额上限为“比例限额+相对定额 限额”相结合的方式，目的是推动中高收入的工薪阶层投保商业养老保险，使其退休 后生活得到更高水平保障，同时缓解人口老龄化带来的财政支出压力。 本文基于个税递延型商业养老保险产品正式落地以及《中华人民共和国个人所得 税法》第七次修正的背景，构建了节税效用模型、替代率和相对水平模型以及准双曲 线效用模型，分别从投保个税递延型商业养老保险后个人的即期效用、退休期效用和 终身效用三个不同的层面研究个人通过投保个税递延型商业养老保险得到的收益。并 运用变量控制分析方法，分析初始投保年龄、初始月收入和产品收益率等因素对节税 效用和替代率、相对水平以及终身效用、储蓄率的影响。研究的目的在于通过分析本 次试点的个税递延型商业养老保险产品对目标人群带来的效用分析，寻找该产品的