股权结构对村镇银行发展影响研究.pdfVIP

摘要 摘 要 随着农业和农村经济不断发展，我国农村地区呈现出多层次、多元化的金融需求， 但是现有的中小金融机构还不能完全满足当前需求。村镇银行作为新兴的中小金融机 构，设立初衷是为解决农村地区银行业金融机构营业网点覆盖率低、金融供给不足和 竞争不充分等问题，推动我国农村地区形成投资选择多样、种类丰富、覆盖广泛、治 理机制灵活和服务效率高的银行业金融服务体系，更好提高农村金融服务水平。经过 十余年的实践，村镇银行的发展很好的解决了农村地区金融机构网点覆盖率低和竞争 不充分的问题。但是发展中有一些问题逐渐显现出来，如发展规模未达预期。由于村 镇银行实现了农村金融机构产权主体多元化，这种股权结构使得村镇银行的内部治理 结构和激励约束机制与其他农村金融机构不同，所以本文从村镇银行的股权结构视角 研究其发展问题。 现有文献表明，股权结构会影响金融机构的发展。已有的文献主要集中在大型金 融机构的股权结构对自身发展的影响，鲜有文献关注中小金融机构股权结构对其发展 的影响。那么，股权结构如何影响村镇银行等中小金融机构的发展以及会产生何种影 响？对于这一问题，本文基于委托代理理论和公司治理理论，运用手工收集的 2007-2016年全国1400 家村镇银行混合截面数据，选取村镇银行网点数作为村镇银行 发展的代理变量，运用Possion 和负二项回归方法实证检验股权结构对村镇银行发展 的影响。本文主要从三大部分进行:第一部分，介绍研究背景、意义、现状以及文献 综述；第二部分，分析股权结构影响村镇银行发展的内在机理，并根据理论分析提出 研究假说；第三部分，对研究假说进行实证检验，分析解释回归结果得出相关结论， 并进行稳健性检验。研究结果发现：股权结构会影响村镇银行的发展，小银行发起设 立的村镇银行比大银行发起设立的村镇银行发展速度更快，且发起行持股比例越低， 越有利于村镇银行的发展；基于时间和区域角度的稳健性检验也证实了上述结论。进 一步检验可得跨区域经营有利于村镇银行的发展，并且西部地区股权结构影响村镇银 行发展的效果强于东部地区。基于以上结论，本文提出以下政策建议：第一，鼓励符 合条件的小银行发起设立村镇银行；第二，发起行应降低持股比例，增加其他股东持 股比例，发挥股东多元化的优势；第三，鼓励跨地域发起设立村镇银行，实现广覆盖 的效果。 关键词：股权结构；村镇银行发展；网点数 I 股权结构对村镇银行发展影响研究 目 录 第1章 绪论1 1.1 研究目的及意义1 1.1.1研究背景及研究目的1 1.1.2研究意义3 1.2 文献综述4 1.2.1股权结构对金融机构的影响4 1.2.2股权结构对农村金融机构的影响6 1.2.3股权结构对村镇银行的影响6 1.2.4文献述评7 1.3 本文研究内容和结构框架7 1.3.1研究内容7 1.3.2研究方法8 1.3.3结构框架9 1.4 创新点及不足之处11 1.4.1主要创新点11 1.4.2不足之处11 第2章 村镇银行股权结构及发展现状分析12 2.1 村镇银行股权结构及其经营管理的制度框架12 2.1.1股权结构的制度要求12 2.1.2经营管理的制度要求12 2.2 我国村镇银行股权结构特征分析13 2.2.1不同发起行发起的村镇银行历年家数 13 2.2.2发起行各持股比例区间的村镇银行历年家数13 2.2.3不同类型发起行持股比例情况14 2.2.4不同股权制衡度下村镇银行家数 19 2.