证券投资基金运作与风险管理.pptxVIP

证券投资基金运作 与风险管理;第一节：证券投资基金的种类;封闭式基金按限额发行，并规定了固定的存续期年限，期满要清盘。在运作期间可以上市流通与转让。 开放式基金不规定发行的限额，随时都可以按需要发行和按净值赎回，但是不能上市交易。 ;2、投资基金的分类;二、证券投资基金的种类;2、债券型基金;3、混合型基金;4、货币市场基金;第二节：证券投资基金运作策略;成长基金——目标定在资金的成长上，投資报酬率較高，风险也相對增大，投資的目标主要是股票。 收益基金——目标定在利润收益上，着重在現前的利潤所得，不少退休的人士都选择此种基金。主要項目為債券，投資报酬率往往不及成長基金来得高，但是相对的风险也较低。 平衡基金——目标定在两者兼得上，追求两者的折衷效果。;2、不同类型基金运作策略;二、对冲基金的运作策略;2、对冲基金运作策略;2、财务杠杆运作策略;三、对冲基金的类型;2、合并套利型;3、市场趋势型;4、价值投资与卖空型;5、新兴市场型;6、机会主义型;四、共同基金与对冲基金的差异;第三节：基金投资品种时机选择;3）选择混合型基金 选择混合型基金投资，可以在不同时期通过调整债券与股票之间投资的比例来降低风险。 4）选择指数型基金 指数型基金是专门选择指数构成中的成分股投资，跟踪指数的上升与下降，永远处于满仓的状态，属于被动型投资。 强化型指数基金较具有投资的主动性，可以在成份股内主动选择股票进行适时地调整，增加投资收益，使其超越指数涨幅。 ;3、投资不同类型基金的时机选择;封闭式基金按当日收市价重估价值。 当证券市场处于上升的趋势中时，封闭式基金投资的债券或者股价上涨，而基金的价格却不涨，或者上涨缓慢，促使基金的价格低于资产净值的增加，形成折价，折价率越高，越具有投资的价值。 反之，证券市场处于下降的趋势中时，基金投资的证券价格下跌，促使基金的净值下降，低于基金的市值，形成溢价。 基金净值增长快，折价率越高对于投资基金的投资人来说越具有投资的价值，加上分红回报更高;2、选择开放式基金购买与赎回时机;第四节：基金风险管理;三、基金风险管理的三个阶段;第五节：个人投资者与机构投资 者的投资策略;微软公司上市发行2500万股，9次拆分股权，一股扩大了288倍，2005年达到10，804，300万股。 之后，通过增发更是超过了9次拆分扩股的份额。 随行业扩张而扩张，由快速增长型转化为缓慢增长型的股票。 ;2、技术分析;随着市场趋势的转折，微软与其他高科技股一样经历了急速的下跌，回归至与他业绩匹配的20元价位。当股价在2000年初形成转折时，他的业绩的转折却要在年终财务报告中得到最终的反应。 即使能够从季度报告中预测到未来的趋势变动。结果价格趋势的斜率还是领先于盈余趋势的斜率3个月。;二、投资者的优势与劣势;2、机构投资者的优势与个人投资者的劣势;三、个人投资者投资策略选择;2、长期投资与短期操作相结合;3、设立止损点和补仓选择;4、把握选择买卖时机的信号;5、正确对待成功与失误;四、机构投资者投资策略选择