第二章财务报表、税和现金流量2课件.pptx

第二章 财务报表、税和现金流量 学习目的：1.了解公司财务报表的内容2.了解公司税率的确定3.了解公司现金流量的核算基本财务报表 一、资产负债表（the Balance Sheet）二、利润表（the Income Statement）三、现金流量表（Statement of Cash Flows） 资产负债表年份年份资 产负债及所有者权益流动资产流动负债 现金 应付账款 应收账款 应付票据 存货 小计 小计长期债务固定资产所有者权益 厂房和设备净值 普通股股本及溢缴股本其他资产 留存收益 小计资产总额负债及所有者权益总额一、资产负债表 资产=负债+所有者权益 就资产负债表的左方（资金的运用）而言 1.流动资产2.固定资产 3.其他资产 就资产负债表的右方（资金的来源）而言1. 流动负债2. 长期负债 3. 所有者权益 分析资产负债表应注意的几个问题 资产的流动性资产转换成现金的速度和难易程度资产按流动性高低排列一家企业的流动性越高，陷入财务窘境的可能性就越小，但是持有流动资产一般盈利能力较低，因此需要在流动性的优点和丧失的潜在利润之间做出权衡。净营运资本=流动资产 – 流动负债净营运资本指的是在未来12个月内可用的现金与同期必须支付的现金数额之差。一个运转健康的企业，其净营运资本通常是正值。资本结构 简单来说，负债与权益的结构称之为资本结构。 在资本结构中利用负债称为“财务杠杆”，企业能利用它放大收益也可能增加损失。 现实生活中财务杠杆效应非常明显的就是房地产行业市场价值与账面价值 资产负债表上所列示的企业资产价值叫做账面价值，市场价值是资产、负债或权益在市场上的买卖价格 市场价值和账面价值通常有很大的差距，原因在于：1、历史成本记账原则2、折旧3、资产的机会成本（如土地） 4、未能列入资产负债表的一些重要项目，如企业声誉、企业文化、品牌会计规则的变更只会影响到账面价值而不会对市场价值产生影响。二、利润表 收入- 费用=盈利 营业收入+营业外收入-费用-所得税=盈利利润表一般格式 Sales- CGSGross Profit (G.P.)- Operating Expenses (O.E.) Sales Expenses (Sales) Management Expenses (Manag.) Depreciation (Depr.)EBIT- Interest (Inter.)EBT- TaxesNet Income (N.I.)销售收入减：销货成本毛利润减：营业费用销售费用管理费用折旧息税前利润减：利息费用税前利润减：所得税净利润C公司利润表 利润表的经营活动部分报告企业来自主营业务的收入和费用。营业总收入$2,262销货成本 1,655 327销售、行政和管理费用 90折旧营业利润$190利润表的非经营活动部分包括了所有融资费用，如利息费用。 29其他利润息前税前利润$219 49利息费用$170税前利润所得税 84常用一个单独的部分报告针对利润征收的所得税额。 当前：$71 递延：$13$86净利润 留存收益增加$43净利润就是所谓的 “底线”。 股利：$43分析利润表应注意的几个问题 ： 公认会计准则（GAAP）GAAP的配比原则规定，收入须与费用配比,销售收入不等于现金流入 非现金项目折旧及递延税款不是现金流出 时间和成本 　从短期来看，费用分为固定费用和变动费用　从长期来看，费用分为产品成本和期间费用A公司从事黄金提炼和贸易。在2010年底，公司销售黄金2500盎司，收入达100万美元。在同年初，该公司支付了90万美元的现金购买这些黄金。但公司没有收到购买黄金的客户的现金。该公司2010年的财务会计状况： 损益表（会计角度）2010年销售收入1000000美元 —成 本— 900000美元 利 润100000美元 三、税关于所得税，我们唯一可靠的一件事是，它们总是在变。边际与平均税率边际税率：挣得的下一元钱的纳税（以百分比计）平均税率： 应纳税额与应税所得之比在比例税率下，平均税率等于边际税率财务决策关注的是边际税率其它税项2010年，美国将联邦公司所得税最高税率降至28%美国的公司税率（2007）应税所得额税率（%）0-50 0001550 001-75 0002575 001-100001-335001-10 000 0003410 000 001-15 000 0003515 000 001-18 333 3333818 333 334以上35边际税率与平均税率假设你的企业挣到了2,000,000美元的应税利润。企业的税负是多少？平均税率是多少？边际税率是多少？如果你正在考虑一个项目，它将增加企业1百万美元的应税所得，在你的分析中适用何种税