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银行同业业务风险浅谈 随着我国经济增进步入新的周期， 银行业机构面对新的经济常态睁开经营活动将更加拥有挑战性， 加速战略转型势在必行。 如何合时调整经营策略适应新的常态， 对各家银行而言都是一个难题。 近来几年来被炒得如火如茶的银行同业业务就是一个很好例证，由于受资本约 束、存贷比、信贷规模、金融脱媒以及利率市场化加速推进等诸多压力性因素的影响， 各家银行从简单的同业拆借、 票据转贴等以解决短期流动性与闲置资本保增值为主要目的的业务开始， 不断变化各种奇招异术，各种新鲜的同业业务名词如雨后春笋般争相被 “创新”而出，看似令人难懂且高大上的新业务项目， 有多少是真切的金融创新很难说的准，但是若认真一一解包还原后，不难发现，其中多数为为信贷 财富出表的腾挪之术， 但不容忽视的问题是随着这些同业庞然大物的出现，一系列的潜藏金融风险也在不断地齐集着，甚为令人担犹，抓好银行同业业务的风险防控工作火烧眉毛。 一、同业业务存在的主要风险 （一）同业市场系统性风险 银行同业业务的不断发展， 使得各家银行之间、 银行与非银行金融机构之间以及众多的金融性中介机构之间关系越来越为亲密， 环环相扣，一个巨大的同业资本链条式流转网络正在渐渐形成， 孰知在此同时另一个风险传导的系统性与刹时性的恶劣传导网络体系亦即 “成 1 熟”。2013 年的“钱荒”事件让我们看法到了系统性风险的流传之速影响之深，众多大型商业银行加入借钱大军， 在银行间拆借市场连续数天飙高此后， 6 月 20 日，资本市场几乎失控而停盘：隔夜头寸拆借利率一下子飙升 578 个基点，达到 13.44%，与此同时，各限时资本利率全线大涨，“钱荒”进一步升级。相信到现在所有经历其中的人们想起来都会不寒而栗， 可见同业业务系统性风险对整个金融系统健康发展的破坏力之强。 （二）同业机构信用风险 从整体同业市场来说， 市场由众多参加者组成， 这些参加者既有 银行类金融机构，还有信托公司、证券公司、基金公司、保险公司等 非银行金融机构， 甚至还有各种投资咨询性质的金融中介， 这些数量 众多、规模大小不一、运营管理水平高低不同样的市场参加者，经过各 种交易关系结合在一起。 其信用程度有着较大差距， 所以很可能因某 些参加者的信用违约而为整个市场带来巨暴风险， 即使他们都建立了 自己的授信制度。 从整个市场系统来说， 市场参加者的信用风险管理 措施也可是局部的、 稍微的，有可能对于单个市场参加者有效的风险 控制措施而对于整个系统而言是低效甚至无效的。 再完满的一方面内 部评级或授信制度都不会对整个市场系统的信用风险起到有效的防控作用，而当前公正、独立、一致的信用评级外面机构又不健全，所以信用风险是同业市场参加者所面对的首要风险。 （三）同业资本流动性风险 在表内贷款规模受限的环境下， 一些激进型的商业银行为追求高 2 收益，大量配置非标信贷财富，经过扩大限时错配，将同业拆入、同 业存放等短期资本投资于限时较长的票据类财富、 买入返售财富、 同业投资财富。在整体流动性宽松，借入资本利率较低时，以放大的限时错配方式来博取非正常的超额收益，表面看来一片平稳。但是，在钱币政策收紧时或众多单机构流动性风险迅速齐集传导等情况下很 简单惹起大面积的流动性风险， 进而很可能形成市场系统性风险， 流动性风险是各机构运用最多，并且最不愿意真切面对的风险。 （四）同业市场性风险 当前同业业务的利率价格基本上属于随行就市， 市场供求敏感性较高，市场化程度较其他业务开放。 但各家机构的定价策略与市场周期变化的般配度其实不高， 这一点从线下业务的报价变化频率与价差幅度可见一斑，所以带来的与投融资保值增值的初衷目标不一致或偏离情况即形成了必然程度的市场性风险。 利率、汇率等资本价格受多方复杂因素的影响， 确实难以正确掌控， 而国家又把利率调整作为宏观经济调控的基本钱币政策工具，特别是在当前的经济形势新常态下，为调控经济走势而对利率进行随时调整将成为常态。 随时变化的利率价格为金融市场参加主体的经营带来的市场性风险可想而知， 市场供求、价格策略、 定价体系、价格管理等等市场性风险急需深入研究合理把控。 （五）同业操作性风险 《巴塞尔新资本协议》中将操作风险定义为： “由不完满或有问题的内部程序、 员工和信息科技系统， 以及外面因素所造成财务损失 3 或影响银行声誉、客户和员工的操作事件。 ” 由于同业业务发展迅猛， 多数机构的内部控制管理系统还处于刚 刚开始着手建设阶段，从业务结构设计、风险点控制、操作流程、授 权管理、到期结束操作等等合理的内部控制制度还没有建立， 这就会因 内部控制程序的不完满而形成操作风险管理的天生不足； 由于同业业 务的交易金额较大动辙几亿甚至几十亿元，且多以隔夜、七天、一个 月、三个月、半年等短期为主，经常