风险衡量与风险评价.ppt

第四章 风险衡量与风险评价; 通过风险识别、分析整理后，必须就各项风险对整个项目的影响程度作出评价。因此，需要对风险进行计量。 上章介绍从过去经验研究分析风险，本章是对未来可能出现风险作出评估和衡量。分析风险发生概率有多大，发生后可能会造成多大损失，它是风险管理中的重要环节。 ; 一、风险衡量的概念 风险衡量也称风险计量，是在风险识别、调查、分析的基础上，运用一定方法（概率论与数理统计）对某一特定风险事故发生的频率和损失作出估计。为选择风险管理技术提供依据。;二、风险衡量的步骤 （1）调查收集资料 （2）预测发生的可能性并量化 （3）排序 三、风险衡量的标准 四、风险衡量的作用 ; 一、损失资料收集要求 （1）完整性 （2）一致性 （3）相关性 （4）系统性;二、损失资料的整理 （一）资料分组 （二）频数分布 （三）累积频数分布 ; 风险损失衡量的指标有两个：机会性效益指标，威胁性损失指标。本节着重介绍后者。 衡量风险损失需要做两方面的工作：一是估计损失概率，而是计算损失程度。;一、损失概率 损失概率是指损失发生的可能性。 关于损失概率在风险衡量中的应用，目前有两种说法：时间性说法，空间性说法。 ;一、损失程度 损失程度是指风险事故一旦发生，可能造成的最大损失值，也称风险价值或风险值。 损失程度最基本的是估算单一风险单位在每一事件发生后最大可能损失和最大预期损失。; 风险分析方法有情景分析法、风险坐标图法、蒙特卡罗方法、关键风险指标分析、压力测试及敏感性分析等方法。;一、情景分析法（非概率技术） 情景分析是指通过假设、预测、模拟等手段生产未来情景，并分析情景对目标产生影响的一种分析方法。 这是一种自上而下的，考虑“如果—什么”问题的分析方法，衡量的是某事件或事件组合对企业将会产生的影响。; 适用于对可变因素较多的项目进行风险预测和识别的系统技术。 在假定关键影响因素有可能发生的基础上，构造出多种情景，提出多种未来的可能结果，以便采取适当措施防患于未然。; 在实际操作中，企业通常会按照以下三种情景来分析预测风险指标数据，并进而评估相应风险： 乐观激进情景，即内外部环境都有利的情形； 保守情景，即内外部环境都不利的情形； 中性状态情景，即以事项发生的最大可能性作为预测基准。;二、风险坐标图法（非概率技术） 它是把风险发生可能性的高低、风险发生后对目标的影响程度，作为两个维度绘制在同一个平面上。 对风险发生可能性的高低，风险对目标影响程度的评估有定性、定量等方法。;三、蒙特卡罗方法（概率技术） 蒙特卡罗方法是一种随机模拟数学方法。该方法用来分析评估风险发生的可能性、风险的成因、风险造成的损失或带来的机会等变量在未来变化的概率分布。; 这个术语是二战时期美国物理学家Metropolis 在执行曼哈顿计划的过程中提出来的。 蒙特卡罗风险模拟法的基本思想是将待求的风险当做某一特征随机变量。通过某一给定分布规律的大量随机数值，算出该数字特征的统计量，作为所求风险变量的近似解。 ;四、关键风险指标分析（非概率技术） 关键风险指标管理是对引起风险发生的关键成因指标进行管理的方法。;五、压力测试（非概率技术） 压力测试是指评估那些具有极端影响事件的情景下，分析评估风险管理模型或内控流程的有效性，发现问题，制定改进措施的方法。; 压力测试是情景分析的一种特殊形式，专门针对特定的风险因子，评估那些具有极端影响的事项的影响。 压力测试不同于一般的情景分析，因为它集中关注的是单个事项或活动在极端情况下的一个变化对企业产生的直接影响，而一般的情景分析更加关注正常规模的变化所产生的影响。;六、敏感性分析（非概率技术） 敏感性分析就是通过分析，预测项目主要因素发生变化时对经济评价指标的影响，从中找出敏感因素，并确定其影响程度。 换句话说，这是一种弹性分析方法，主要分析各个风险因素变化对损益变化的影响。;七、期望—标准差法（概率技术） 风险体现了实际损失或收益和预期损失或收益的偏差，这些偏差可以借助一些概率统计量来衡量，包括损失或收益率的期望值、方差、标准差、差异系数等。 ; 为了度量偏差，首先要确定损失或收益的期望值，或者更广义的说，对存在风险的目标进行中心趋势的测量，这是确定风险概率分布中心的重要方法。在各种不同的中心趋势测量方法中，主要有算术平均数、加权平均数等方法。 ; （1）算术平均数 算术平均数是指