经营活动的盈余管理.pptxVIP

Earnings management through real activities manipulation;主要内容;1、引言;管理者对实际活动的操纵，可以帮助他们避免亏损，实现短期目标，但是不能增加公司的长期价值。 对实际活动的操纵受到很多因素的影响，例如：存货和应收账款的存量，负债，成长机会等 作者对小利润公司进行稳健性测试，来证明异常的经营活动是由于盈余管理，还是经济环境的变化。结果表明是由于盈余管理。;2、盈余管理、对实际活动的操纵、文献回顾;3、假说;三种操纵经营活动的方法 （1）通过销售折扣和宽松的销售政策扩大销售量——减少CFO，增加production costs （2）减少期间费用——增加本期的CFO，但会减少以后的CFO，减少discretionary expenses （3）扩大生产量，从而减少COGS——减少CFO，增加production costs ;suspect firm—years：利润很少的年度 两个基本的假说 H1A：suspect firm—years显示较低的CFO，或者是较低的discretionary expenses H2A：suspect firm—years显示较高的production costs 考虑跨期变量 H3A：从事制造业务的显示出较高的production costs H4A：负债水平高的显示较高的product