创业板市场发行上市条件与审核重点分析深交所孔翔.pptxVIP

创业板股票发行上市条件、程序 与审核重点分析 孔翔 副主任 深圳证券交易所创业企业培训中心; 一、创业板市场建设目标与定位 二、创业板市场主要特点 三、创业板股票发行条件与审核重点分析 四、2008年被否企业案例分析 五、对拟上市企业的建议;一、创业板市场建设目标与定位;（二）股票发行审核制度;核准制下的审核理念 核准制是审批制到注册制过度的一种中间形式。其发行审核以强制性信息披露和合规性审核为核心，并对发行人的行业、素质、前景等进行实质性审查。核准制的涵义有三层意思： 审查企业是否符合法定条件； 审查企业是否准确、完整、充分、清楚地披露信息； 实质性审核：对公司发展前景以及投资价值进行实质性判断并有权对企业的发行申请进行否决（与注册制的本质区别） 注意：淡化实质侧重合规，证监会不代替发行人及中介进行实质性判断，但可合理怀疑，对影响实质性判断的问题可要求发行人及中介进行解释说明。;（三）股票发行程序股票发行上市的基本程序;申报及审核阶段工作;申报后企业与证监会的三次沟通机会;预披露时间调整;发审委会议;发审委会议议程;1999年8月，党中央、国务院出台《关于加强技术创新，发展高科技，实现产业化的决定》，明确“适当时候在沪深交易所专门设立高新技术企业板块”;创业板是多层次资本市场体系的重要组成部分;创业板主要目