第二章工程经济分析基础知识.pptx

第二章 工程经济分析基础知识;第一节资金时间价值;第一节资金时间价值;第一节资金时间价值;第一节 资金时间价值;第一节 资金时间价值;第一节资金时间价值;第一节资金时间价值;【例2.1】有一笔50000元的借款，借期3年，按每年8%的单利和复利计息，试求到期时应归还的本利和。 【解】用单利法计算，根据公式有： 　　　　F＝P(1+i·n)＝50000×(1+8%×3)＝62000(元) 　　即到期应归还的本利和为62000元。;用复利法计算，根据复利计算公式有：　　Fn=P(1+i)n=50000×(1+8%)3=62985.60(元) 与采用单利法计算的结果相比增加了985.60元，这个差额所反映的就是利息的资金时间价值。 ;第一节资金时间价值;第一节资金时间价值;第一节资金时间价值;【例2.2】某厂向外商订购设备，有两家银行可以提供贷款，甲银行年利率为8%，按月计息；乙银行年利率为9%，按半年计息，均为复利计算。试比较哪家银行贷款条件优越？ 【解】企业应当选择具有较低实际利率的银行贷款。 　　分别计算甲、乙银行的实际利率： 　　　　i甲＝(1+r/m)m-1=(1+8%/12)12-1＝0.0830＝8.30% 　　　　i乙=(1+r/m)m-1=(1+9%/2)2-1=0.0920=9.20% 　　由于i甲＜i乙，故企业应选择向甲银行贷款。 ;　从上例可以看出，名义利率与实际利率存在下列关系： 　（1）当实际计息周期为1年时，名义利率与实际利率相等；实际计息周期短于1年时，实际利率大于名义利率。 　（2）名义利率不能完全反映资金的时间价值，实际利率才真实地反映了资金的时间价值。 　（3）实际计息周期相对越短，实际利率与名义利率的差值就越大。 ;第二节现金流量及现金流量图;第二节 现金流量及现金流量图;第二节 现金流量及现金流量图;第三节资金等值换算基本公式;第三节资金等值换算基本公式;第三节资金等值换算基本公式;第三节资金等值换算基本公式;第三节资金等值换算基本公式;第三节资金等值换算基本公式;【例】某企业6年后需要一笔500万元的资金，以作为某项固定资产的更新款项，若已知年利率为8%，问现在应存入银行多少钱？ 【解】这是一个根据终值求现值的问题，见图所示。 　P=F(1+i)-n=500×(1+8%)-6=315.10(万元) 　　即现在应存入银行315.10万元。 　　也可以通过查表，根据公式得出。从附表可查得：(P/F,8%,6)=0.6302 　　所以，P=F(P/F,i,n)=F(P/F,8%,6)=315.10（万元）;图2.5一次支付现值公式现金流量图;第三节资金等值换算基本公式;式中， 称为等额支付系列终值系数，用符号(F/A,i,n)表示，其数值可从复利系数表中查得。 例：若每年末公积金存款2.0万元，连续20年，存款年利率是3%，复利计息，求20年末本利和。 ;第三节资金等值换算基本公式;例：小张拟在5年后从银行支取20万元购买住房。每年存款利率为5%，复利计息，小张在开始每年末应存入银行多少钱？;第三节资金等值换算基本公式;例2-8;第三节资金等值换算基本公式;例2-9;第三节资金等值换算基本公式;第三节资金等值换算基本公式;第三节 资金等值换算基本公式;(8)等比收支序列现值公式 若第1年年末的现金流量为A1，以后各年的现金流量比前一年的现金流量增加(或减少)σ(百分数)，形成一等比收支序列现金流量，其现金流量如图2-14所示。该公式经济含义:已知等比收支现金流，计息期利率为i，复利计息，求现值P。 ;第三节资金等值换算基本公式;例2-12 某企业投资一项目，预计第1年年末获得收益8万元，并且在其其后7年内每年年末其收益均在前1年的基础上递增7%，求 （1）年利率8%，求其收益现值。 （2）年利率7%，求其收益现值。;第三节资金等值换算基本公式;第三节资金等值换算基本公式;图2-1资金增(减)值过程;表2-1人民币存款利率表(2022-12-23 );表2-2人民币贷款利率表(2022-12-23 );表2-3复利计息的本利和推导过程;表2-4两种计息方式比较;图2-2复利、单利对比;图2-3现金流量图(单位:元);图2-4不同时期1元人民币价值比较;图2-5一次支付终值现金流量图;图2-6一次支付现值现金流量图;图2-7等额支付系列年金终值现金流量图;图2-8等额支付系列积累基金现金流量图;图2-9等额支付系列资金回收现金流量图;图2-10等额支付系列年金现值现金流量图;图2-11均匀梯度支付系列现金流量图;图2 12等额支付系列现金流量图;图2-13均匀梯度支付系列现金流量图;图2-14等比收支序列现金流量图