项目融资的组织和论证.ppt

2.2.2 股权式投资结构 股权式投资结构是按照“公司法”建立的，具有一个与投资者完全分离的独立法人实体，股东以其所持股份为限对公司承担责任，公司以其全部资产对公司的债务承担责任的一种投资结构。采用该投资结构需要成立一个项目公司，作为一个独立法人，公司拥有一切项目资产和处置资产的权利，股东则按照股权份额行使自身的权利。该项目公司的法律形式为股份有限公司和有限责任公司。采用该投资结构的项目，可以项目公司为主体进行融资。 * ppt课件 股权式投资结构有以下特点： (1)公司股东承担有限责任。 (2)资产负债表外融资。 (3)项目资产所有权的集中性。 (4)投资转让的灵活性。 * ppt课件 2.2.3 契约式投资结构 契约式投资结构是一种项目发起人为实现共同的目的，通过合作经营协议结合在一起的、只有契约合作关系的投资结构。在项目融资过程中，该投资结构主要用于石油天然气开发、采矿、初级矿产加工、钢铁及有色金属等领域。 契约式投资结构也被称做合作式投资结构，是指在合作企业合同中约定投资或者合作条件、收益或者产品的分配、风险和亏损的分担、经营管理的方式和合作企业终止时财产的归属等事项。合作式投资结构不一定成立一个法人实体。 * ppt课件 2.3 项目融资主体的组织结构 2.3.1 股权式合资经营结构 2.3.2 契约式经营结构 * ppt课件 2.3.1 股权式合资经营结构 股权式合资经营结构，由合作各方共同组成股份有限公司，共同经营、共负盈亏、共担风险，并按股额分配利润。股权式合营企业（以下简称合营企业），在以项目融资方式筹措项目资金时，项目公司作为借款人，将合营企业的资产作为贷款的物权担保，以企业的收益作为偿还贷款的主要资金来源。项目发起人除了向贷款人作出有限担保外，不承担为项目公司偿还债务的责任。 * ppt课件 2.3.2 契约式经营结构 中外合作经营企业-即契约式合营企业（以下简称合作企业） 契约式经营结构是较常见的项目融资主体组织形式，可分为法人式和非法人式两种类型。 * ppt课件 法人式合作经营是指合作各方组成具有法人资格的合营实体，这个实体有独立的财产权，法律上具有起诉权和被起诉的可能，设有董事会作为最高权力机构，并以该法人的全部财产为限承担债务责任。 非法人式合作经营是指合作双方不组成具有法人资格的合营实体，双方都是独立的法人，各自以自身的法人资格按合同规定的比例在法律上承担责任。 * ppt课件 合作各方的投资或合作条件、收益或者产品的分配、风险和亏损分担、经营管理的方式和合作企业终止时财产的归属等事项，应在合同中订明。合作双方可以组成一个管理机构来处理日常事务，也可以委托一方或聘请第三方进行管理。 它与合营企业的主要区别在于：它不一定用货币计算股份，也不一定按股权比例分享收益，而是按照协议的投资方式和分配比例来规定具体做法 。 * ppt课件 2.4 项目的融资决策 2.4.1　对借款人或发起人的限制 2.4.2　对贷款人的限制 * ppt课件 项目的融资决策是指项目发起人决定采用何种融资方式为项目开发筹集资金。融资方式的选择取决于投资者对债务责任分担上的要求、贷款资金数量上和时间上的要求、融资费用上的要求，以及债务会计处理等方面要求的综合评价。具体来说，影响项目融资决策的主要因素有两方面： 1、对借款人或发起人的限制。 2、对贷款人的限制。 * ppt课件 第二章 项目融资的组织和论证 2.1 项目融资的参与者 2.2 项目融资中的投资结构 2.3 项目融资主体的组织结构 2.4 项目的融资决策 2.5 项目融资的结构 2.6 项目的可行性研究 * ppt课件 2.1 项目融资的参与者 2.1.1　项目的发起人 2.1.9 项目管理公司 2.1.2　项目公司 2.1.10 保险机构 2.1.3 借款方 2.1.11 参与者之间的关系 2.1.4 项目的贷款银行 2.1.5 多边金融机构和出口信贷机构 2.1.6 项目的信用保证实体 2.1.7 项目融资顾问 2.1.8 有关政府机构 * ppt课件 精品资料 你怎么称呼老师？ 如果老师最后没有总结一节课的重点的难点，你是否会认为老师的教学方法需要改进？ 你所经历的课堂，是讲座式还是讨论式？ 教师的教鞭 “不怕太阳晒，也不怕那风雨狂，只怕先生骂我笨，没有学问无颜见爹娘 ……” “太阳当空照，花儿对我笑，小鸟说早早早……” 由于项目融资结构比较复杂，因而参与融资结构的利益主体也比传统的融资方式多，概括起来主要有：项目的发起人、项目公司、借款方、项目贷款银行、项目的信用保证实体、项目融资顾问以及有关的政府