信托机制在管理层收购中的应用.docxVIP

信托机制在管理层收购中的应用 信托机制在管理层收购中的应用 信托机制在管理层收购中的应用 假定目标公司为一个有限责任公司，管理层欲对其进行收购并控股，即收购该公司51%的股权。参与该管理层收购计划的管理人员包括董事长、总经理、副总经理等高层管理人员和其他中层管理人员50人。高层管理人员计划持股比例较大，所需资金较多，因自有资金有限，故求助于信托投资公司。信托投资公司向社会推出了针对目标公司的集合资金信托计划，筹得20名高层管理人员收购所需资金的90%，其余10%由这些高层管理人员自筹。信托投资公司将这90%的资金贷给高层管理人员，贷款利率为6%，期限为5年，高层管理人员以自己取得的股权作为贷款的质押担保。50名中层管理人员所需资金由于数额不大，以其自有资金支付。 我国公司法规定，有限责任公司的股东不得超过50人。为使收购合法，采取了以下方法，公司高层管理人员20人为直接持股人，余下50人将自筹资金委托给该信托投资公司，信托目的为收购目标公司的股权。信托投资公司成为该目标公司的名义股东，代表这50人参加股东会，收取适当的信托管理费用。 这个案例似乎有些复杂，为了更好地理解，我们先来分析一下其中的法律关系。第一，投资者参与集合资金信托计划，两者之间是信托法律关系，此时，信托投资公司是受托人，投资者为委托人，一般情况下也是受益人。第二，信托投资公司