《财务报表分析》课件第二章 资产负债表的认知二.pptVIP

财务报表分析 * * * * * * ?财务报表分析?课件第二章 资产负债表的认知〔二〕 一、比较资产负债表分析 比较资产负债表分析是将连续假设干期间的资产负债表数额或内部结构比率进行列示，用以考察企业财务状况的变化趋势。 【例题】比较和分析A公司2021—2021年的比较资产负债表 详见教材P28-30 一、比较资产负债表分析 无形资产在2021年度产生了较大的增长，从上年末的4.35亿元增加到16.68亿元。此项金额的变化是否有利，应检查企业无形资产的变化内容。经查看企业2021年度的会计报表附注，发现增加的原因是与大股东进行资产置换所致，置换的内容是A公司用持有的某公司的债权4亿元及评估价值为10亿元的存货与其母公司作价l3.78亿元的商标权和1.94亿元的土地使用权进行置换。鉴于此次置换发生在关联方之间，应当说置换没有实际意义，不能视为独立市场行为。 二、定比趋势分析 趋势分析是动态分析，应当观察企业相关财务指标在一定时间内的变动趋势、变动方向和变动速度，这就需要通过定比趋势资产负债表进行分析。具体方法是选择分析期的第一期为基期，为了便于观察，将该期的所有指标设定为一个指数〔可以是100，也可以是1〕，此后每期都与基期的指标相比，得出相对于基期的指数，从而判断变动趋势和变动速度。 【例题】仍以上例数据为例，将A公司2021年数据设定为基期，该年度所有财务数据均为指数100，从而得到以下定比趋势资产负债表。 详见教材P32—34 二、定比趋势分析 从表2-3中，我们可以得出以下一些结论： 2021年度计提大额坏账之后，企业的总资产规模一直小于2021年，但是从2021年到2021年 ，企业规模在逐渐恢复； 2.企业短期投资逐年减少； 2021年度之后下降比较明显，但是下降的原因并不是因为企业对应收账款的回收能力加强，其中，2021年度的下降主要是B公司的欠款不能收回所致。 4.企业货币资金保持了比较稳定的增长态势。 二、定比趋势分析 在定比趋势报表的分析中，应当注意的问题是： 第一，对于基期为零的工程，以后期间与之构建的比率没有意义，所以对于此类工程不适用定比趋势分析； 第二，企业的“应付工资〞、“固定资产清理〞、“工程物资〞等账户从指数上看变动很大，但是因为这些工程的绝对数额较小，从重要性的角度考虑，在财务分析时不需要着重考虑。 第三节　资产负债表结构分析 资产负债表结构分析就是对资产负债表中各内容要素金额之间的相互关系进行分析，从而对企业整体财务状况做出判断。 资产负债表结构分析包括两个方面：第一是观察各个工程相对于总体的比例或比重，最常用的方式就是建立共同比资产负债表；第二是观察各个工程之间的比例和结构，例如企业的资产结构、资本结构、债务结构等，判断分析企业财务状况。 一、共同比资产负债表分析 通过比较资产负债表连续假设干期间的绝对数趋势分析，虽然可以获得一定的分析结果，但是对于报表整体的结构并不是非常清楚。 例如，虽可以看出流动资产中应收账款所占比重较大，但这仅是定性分析，没有准确地量化。所以需要计算表中的各个工程与总体之间的百分比，构建百分比报表。在资产负债表构成百分比计算中，一般选择总资产作为总体指标。 【例题】A公司的构成百分比报表。 详见教材P35-36 一、共同比资产负债表分析 在绝对数比较资产负债表分析的根底上，结合构成百分比报表，可以进一步得出以下结论： 1.企业流动资产比重过大，连续5年占总资产的比率在80%左右，其中存货和应收账款又是比率最高的两种资产。2006年企业应收账款较以前年度有较大幅度的下降，这应当是一个好现象，但是应当观察该情况在未来期间的持续性； 2.企业负债率不高，连续5年保持在50%以下，虽然负债中绝大局部是流动负债，但是因为企业流动资产所占比重很高，因此短期偿债能力应当较强。尽管负债率并不高，但是应当注意企业总负债水平有连年上升的趋势； 3.企业固定资产比重较低，连续5年维持在15%一20%的水平，这也可能是因为家电市场竞争剧烈，供大于求，企业只能维持现有生产规模所致。 一、共同比资产负债表分析 运用共同比资产负债表，可以综合观察企业在连续假设干年内的财务状况变动情况和趋势，获得有价值的比较信息。但是这种信息仍然是比较粗糙的，为了深入分析企业财务状况，还需要进一步探究企业资产负债表内部结构状况，以分析企业资金配置是否均衡、健康，从而保证企业未来长期的开展能力。 二、资产负债表结构分析 资产负债表结构包括：资产结构、资本结构、所有者权益结构、负债结构等，其中最重要的是企业的资产结构和资本结构。 1．资产结构 资产结构是企业在某个时刻各项资产相互之间的搭配关系。企业如果希望持续稳定地盈利，其资金必须均衡配置在不同的资产