项目风险和不确定性分析课件.pptVIP

第11章　工程的不确定性分析;工程风险和不确定性概述 风险： 是指人们在事先能够预计的在采取某种行动后, 可能发生的有损害或坏的后果, 以及每种后果出现的可能性大小 不确定性： 是指人们在事先只知道所采取行动的所有可能结果, 而不知道它们出现的可能性, 或者两者都不知道;不确定性分析： 是指工程总投资和效益的变化是由不可预知的, 也是不可预估的, 非概率的因素引起的这些因素的分析 可行性研究中, 风险分析和不确定性分析： 往往不是设法防止这些风险和不确定性因素 而是确定这些因素与工程盈利性相关性及影响程度; 不确定性的原因 未来事件的不确定性 主观判断的影响 信息的不完全 数据的侧不准原理 ;价格 投资费用 工程计算期;不确定性分析方法 盈亏平衡分析 ? 确定盈利与亏损的临界点; 敏感性分析 ? 分析不确定因素可能导致的后果; 概率分析 ? 对工程风险作直观的定量判断.;销售收入(B) 、产品价格(P) 与产品产量(Q)之间的关系; 盈亏平衡分析;盈亏平衡分析 – 洗衣店 案例;盈亏平衡分析 - 案例;不确定性分析 (续);盈亏平衡分析例如;盈亏平衡单位 产品变动本钱 V平:;经营杠杆;例：某工程的 NPV 可由下式计算, 工程寿命期 为不确定因素 当 NPV＝0 时, 求 工程寿命期 可解得, 能使 NPV≥ 0 的 工程寿命期 的临界值约为10年.;敏感性分析;敏感性分析 (续);敏感性分析 例如;内部收益率 (%);敏感性系数;工程风险分析 期望值分析法 期望值分析法的一般过程 确定各分析因素的可能状态变量 确定各分析因素处于某一状态下的概率值 计算各可能状态发生条件下的净现值 计算各状态的加权净现值 计算工程净现值的期望值 计算净现值大于或等于零的累计概率;例1：某工程需投资20万元, 建设期为一年, 根据预测, 工程生产期的年收入可能性(各年相同)为 5万元、10万元和 的概率分别为 和 . 在每一收入水平下生产期为 2年、3年、4年 和 5年的概率分别为 0.2、0.2、0.5 和. 按照折现率 10% 计算 解：以年收入10万元, 生产期4年的事件为例, 计算各可能发生事件的概率和净现值 事件发生的概率 = P (A=10万元) x P (N=4年)x0.5 净现值为：; 投资 年净收入 生产期;-15万元 0 15万元 　30万元;净 现 值; ; ;;计算各方案的变异系数： CV1 = 14 / 102 = 0.14 CV2 以上变异系数计算出各方案 单位期望值的标准差值 利用该值的大小, 来对各方案进行比较选择 这样, 依据计算结果, 可以选择方案1;主观概率分析法 (Bayesian Analysis) 根本原理与特点 贝叶斯定理 的根本含义是： 设 E1，E2，E3，…，Ei，…，EN是 N 个各互不相容的完备事件系例 并且设 B为在 Ei 发生的条件下 B 发生的条件概率 P(B/Ei) 的事件 而且 也知道 Ei 发生的概率 P(Ei) 那么，在 B 发生的条件下, 任何一事件 Ei 发生的条件概率 P(Ei/B) 可由以下公式计算:;贝叶斯分析方法的特点： 用后来得到的信息资料, 修订原来的估计概率, 使分析结果更加准确 可以进行序列采样, 不断地分析下去, 使分析结果越来越接近实际结果 通过后验预分析需要, 不断获得新信息 序列采样的分析结果可以不断地提高分析结果的准确性 但在实际分析工作中, 并非采样次数越多越好, 要分析采样次数的经济合理性 ;例3：某工程方案生产一种新产品, 经济评价人员在进行决策之前, 预测到本产品市场需求情况可能出现三种自然状态(Q), 即 市场需求情况 好、中等、差 这三种情况发生的概率及相应的盈利情况 如下表;经济研究所市场调查准确率统计概率表;解： 计算联合概率：P (Q) x P (S/Q), 计算结果见下表;计算各状态的盈利期望值 [ R x P (Q/S) ];依据计算结果进行决策 是否需要委托分析? 不委托进行分析时的期望值： 　　 (15 x) + (1 x ) + [(-6) x] = 1.35 (百万元) 委托进行分析时的期望值： 　　7.937 + 2.519 - 3.452 - = 6.404 (百万元) 由以上计算结果可知, 应委托该研究所开展市场需求情况的调查工作;依据计算结果进行决策 是否投资建设该新产品工程? 当该研究所调查的结果为市场需求好或中等时, 其期望盈利值均大于0 只有当市场需求情况