不良资产处置行业的精髓.pdfVIP

不良资产处置行业的精髓 “如果你爱他，就送他去做不良资产处置；如果你恨他，也送他去做不良资产 处置。” 在不良资产处置这个领域，你既会见证一笔资产短时间内回现，获得 翻倍甚至更高的收益；也可能虽然备受折磨，但一笔资产仍砸在你手中多年毫 无变现希望。因为这是一个融合了法律、评估、拍卖、金融、心理学等复合型 学科的行业，需要你脑力和体力都好。 那么，如何迅速提高风险评估、监控、预警、催收及不良资产清收水平的综合 实力成为每个业内从业者的当务之急。 当前，不良率毫无见顶迹象，最新数据显示， 6 月末商业银行不良贷款率 1.81%，较上季度末再上升 0.6 个百分点。在经济下行背景下，不良资产处置机 会或许会如市场预期，数年后迎来大的收获期。 为了帮助不良资产从业者按图索骥，本文整理了不良资产处置行业的演变进 程、主要模式变迁，并对传统模式和新兴模式进行了简要而精练的分析，将每 部分总结成了三大类别，方便大家阅读。 一、不良资产历史篇之三大发展阶段 “遏制不良贷款快速上升”，是银监会 2016 年下半年防范化解风险的目标之 一。银监会也鼓励，“进一步挖掘银行业金融机构回收核销不良资产的潜力， 激发金融资产管理公司批量市场化处置不良资产的活力，提升地方资产管理公 司有效参与不良资产处置的能力”。 中国 AMC行业的发展历史 1997 年亚洲金融危机爆发后，我国相继设立了中国华融、中国长城、中国东方 和中国信达 4 大不良资产管理公司，对口分别接管来自工、农、中、建 4 大国 有商业银行的不良贷款，中国的不良资产管理行业由此诞生。我国不良资管行 业发展至今，大致经历了 3 个大的发展时期：即政策性业务时期、商业化转型 时期、全面商业化时期。 第一阶段：政策性阶段。 1999 年，信达、东方、长城、华融四家国有资产管理 公司相继成立，并于 1999 年和 2004 年分别政策性接收四大国有商业银行及国 家开发银行剥离的逾万亿元不良资产。 2000 年 11 月，国务院颁布《金融资产 管理公司条例》，明确了四大资产管理公司的运行框架，促进了不良资产的处 置和资产管理公司的规范运作。 2006 年，随着财政部规定的政策性债权处置的 最后期限来临，四大资产管理公司不良资产政策性业务基本结束。 第二阶段：商业化转型阶段。 2004 年 3 月开始，基于经营及改制上市需求， 国有银行、股份制银行、城商行、农商行以及信托公司等各类金融机构陆续开 展不良资产的商业化剥离，四大资产管理公司开展商业化收购，正式开启不良 资产商业化收购的新时代。 2007 年起，四大资产管理公司从传统不良资产经营业务向多元化金融服务领域 迈进， 向金融控股集团的方向转型。 第三阶段：全面商业化阶段，参与主体多元化。 2010 年 6 月开始， AMC机构进 行股份制改造，信达与华融纷纷在香港上市。四大 AMC均建立了金融控股平 台。同时，接近 30 家地方性 AMC机构相继成立，越来越多的民营不良资产投资 者和线上平台进入，不良资产处置机构日渐丰富。 2013 年开始，随着国内宏观 经济的下行，商业银行体系内的不良资产逐渐暴露，不良率急剧上升。 2013 年 11 月底，中国银监会发布《关于地方资产管理公司开展金融企业不良资产批量 收购处置业务资质认可条件等有关问题的通知》，允许各省设立或授权一家地 方资产管理公司，参与本省范围内金融企业不良资产批量收购和处置业务。截 至目前，地方 AMC已经扩容至 27 家，涉及浙江、上海、广东、北京等地，不 良资产市场参与主体呈现多元化趋势。 二、不良资产模式篇之三大业务模式 虽然经过多年变迁，不良资产行业常用的处置手段并没有根本性改变，这些传 统模式很多依然是不良资产处置的必经之路。 财政部《金融资产管理公司资产处置管理办法