金融科技对传统银行行为的影响_基于互联网理财的视角_邱晗.pdfVIP

2018 11 No. 11，2018 年第 期 ( 461 ) General No. 461 总第 期 金融科技对传统银行行为的影响 ——— 基于互联网理财的视角 邱 晗 黄益平 纪 洋 ( / ， 100872 ; 北京大学国家发展研究院 数字金融研究中心 北京 ， 361005) 厦门大学经济学院金融系 福建厦门 : 2011 － 2015 263 摘 要 本文使用 年 家银行的年报数据和北京大学数字金融研究中心基于蚂蚁 ， 。 金服用户数据构建的地市级数字金融普惠指数 探究金融科技的发展对银行行为的影响 研究发现 ， ， 金融科技的发展实质上推动了一种变相的利率市场化 改变了银行的负债端结构 使得银行负债端 。 ， 越来越依赖于同业拆借等批发性资金 负债端结构的改变导致银行资产端风险承担偏好上升 但是 。 借贷利率和净息差都有所下降 即银行选择了更高风险的资产来弥补负债端成本上升所造成的损 ， 。 ， 。 失 但并没有将成本向下游企业转移 此外 本文还发现规模越大的银行受到金融科技的冲击越小 : ; ; 关键词 金融科技 银行负债结构 银行风险承担 JEL 分类号:E40 ，G18 ，G21 文献标识码:A 文章编号:1002 － 7246 (2018)11 － 0017 － 14 、 一 引 言 ， ， 近年来 金融科技在中国迅速发展 余额宝等一批新兴的金融科技工具正在慢慢改变 ， ( ，20 18)。 人们的理财方式 引发了很多学术讨论 黄益平等 相比利率受到管制的传统银 行存款， 、 ， 。 互联网理财产品具有利率市场化 交易便捷等特点 一推出便受到人们热捧 以 ， 20 13 ，20 17 1 ，20 18 余额宝为例 自 年推出便发展迅速 年成为世界上规模最大的货币基金 收稿日期:2018 － 09 － 01 : ， ， ， ，Email :qiuh@ 作者简介 邱 晗 博士研究生 北京大学国家发展研究院 北京大学数字金融研究中心 pku. edu. cn