储能产业研究-户用光储渗透加速，蓝海市场群雄逐鹿.docx

? ? 储能产业研究 户用光储渗透加速，蓝海市场群雄逐鹿 ? ? 1. 全球户用光储渗透加速，国内海外发展阶段存在差异 平价时代下全球户用光伏装机重回高速增长。全球光伏装机起步于德国、意大利等 欧洲国家，在发展早期主要以分布式装机为主，根据 Bloomberg NEF 的统计，2012 年前户用光伏在新增装机中的占比保持在 20%以上。2012 年后欧洲国家光伏补贴快 速退坡，全球户用光伏发展陷入短暂停滞，在全球新增光伏装机中的占比持续下滑。 随着平价时代的到来，近年来全球户用光伏重回高速增长，2020 年全球新增户用光 伏装机超过 30GW，较 2019 年增长 76%，户用市场在总光伏装机中的占比重回 20% 以上。 户用光伏装机区域日益扩散，不同地区发展阶段存在差异。此前户用光伏市场主要 集中在欧洲、美国、日本、澳洲等发达地区，近年来中国、拉美、东南亚等新兴市 场开始逐渐崛起，全球装机更为均衡。从发展阶段上看，海外发达地区的户用光伏 市场经过十余年的发展已经较为成熟，而目前国内户用光伏市场仍处于爆发初期， 在发展模式上与海外市场存在较大差异。整体上看，我们认为海外发达地区的户用 光伏市场经历了从补贴驱动、全额上网向自身经济性驱动、自发自用的转变，而国 内市场短期内仍将以全额上网模式为主。 1.1. 海外：户用光伏趋于成熟，储能需求逐渐显现 1.1.1. 海外发达地区的户用光