股票投资理论与实务管理.pptxVIP

第一节 股份公司与股票 第二节 股票发行与交易 第三节 股票价格指数 第四节 股票的投资价值分析 第四章 股票投资理论与实务 股份公司是股份的简称，是由一定人数的股东发起设立的，全部资本分为等额股份，股东以所认购的股份承担财产责任的公司。 ?中华人民共和国公司法?〔以下简称?公司法?〕中规定：“股份，其全部资本分为等额股份，股东以其所持股份为限对公司承担责任，公司以其全部资产对公司的债务承担责任〞，“股份是企业法人〞。 第一节 股份公司与股票   股份公司是依照公司法规定设立的企业法人。   股份公司的发起人不得少于法定最低人数。   股份公司的股本〔资本〕全部划分为等额股份。   股份公司的所有权和经营权通常相别离。   股份公司的股票可依法自由转让。   股份公司的财产责任形式为有限责任。 一、股份公司的特征、种类及设立条件 一、股份公司的特征、种类及设立条件 发起人应符合法定的人数。 发起人认缴和社会公开募集的股本应到达法定资本最低限额。 股份发行、筹办事项符合法律规定。 发起人制订公司章程，并经创立大会通过。 有公司名称、建立符合股份要求的组织机构。 有固定的生产经营场所和必要的生产经营条件。 以上是设立股份公司的六个方面的条件，缺一不可。如果在这些条件中，有一个条件不具备，就不得设立股份公司。 一、股份公司的特征、种类及设立条件 股票是一种有价证券，是经股份公司签发的，证明持有者拥有公司的股份，并按其所持股份享有权利和承担义务的书面凭证。它应载明公司的名称、公司成立的日期、股票的种类、票面金额及代表的股份数、股票的编号等。 股票的特征 收益性 风险性 稳定性 流通性 股份的伸缩性 价格的波动性 经营决策的参与性 二、股票的特征与种类 二、股票的特征与种类 二、股票的特征与种类 第二节 股票发行与交易 1.前一次发行的股份已募足，并间隔一年以上； 2.公司开业满3年，在最近3年内连续盈利，并可向股东支付股利； 3.公司预期利润率可达同期银行存款利率； 4.公司生产经营符合国家产业政策； 5.公司发行前注册资本不少于人民币3 000万元，但是国家另有规定的除外； 6.向社会公众发行的股份达公司股份总数的25%以上；公司股本总额超过人民币4亿元的，其向社会公众发行的股份的比例为15%以上； 7.公司发行后股本总额不少于人民币5 000万元； 8.公司在最近3年内没有重大违法行为，财务会计报告无虚假记载； 9.发行前无形资产在净资产中的比例不高于20%； 10.国务院或中国证监会规定的其他条件。 国有企业改组设立股份申请公开发行股票，也应符合前述规定的条件。 一、股票发行的条件 1.前一次发行的股票已经募足，并间隔1年以上；   2.公司在最近3年内连续盈利，并可向股东支付股利；   3.公司在最近3年内财务会计文件无虚假记载，从前一次公开发行股票至本次申请期间没有重大违法行为；   4.公司预期利润率可达同期银行存款利率；   5.前一次公开发行股票所得资金的使用与其招股说明书相符，并且资金使用效益良好。 一、股票发行的条件 1.上市公司必须与控股股东在人员、资产、财务上分开，保证上市公司的人员独立、资产完整和财务独立。 2.公司章程符合?公司法?的规定，并已根据?上市公司章程指引?进行了修订。 3.配股募集资金的用途符合国家产业政策的规定。 4.前一次发行的股份已经募足，募集资金使用效果良好，本次配股距前次发行间隔一个完整的会计年度(1月1日至12月31日)以上。 5.公司上市超过3个完整会计年度的，最近3个完整会计年度的净资产收益率平均在10%以上；上市不满3个完整会计年度的，按上市后所经历的完整会计年度平均计算；属于农业、能源、原材料、根底设施、高科技等国家重点支持行业的公司，净资产收益率可以略低，但不得低于9%；上述指标计算期间内任何一年的净资产收益率均不得低于6。 6.公司在最近3年内财务会计文件无虚假记载或重大遗漏。 7.本次配股募集资金后，公司预测的净资产收益率应到达或超过同期银行存款利率水平。 8.配售的股票限于普通股，配售的对象为股权登记日登记在册的公司全体股东。 9.公司一次配股发行股份总数，不得超过该公司前一次发行并募足股份后其股份总数的30%，公司将本次配股募集资金用于国家重点建设工程、技改工程的，可不受30%比例的限制。 一、股票发行的条件 股份公司发行股票要经过以下程序： 申请 审核 信息披露 核准决定的撤销 签订股票承销协议 备案 二、股票发行程序 发行方式是指发行人发行股票