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第三章 财务预测1. 现金流量分析2. 销售百分比预测法3. 其他财务预测方法4.现金预算 5. 预测现金流量表财务预测1. 现金流量分析为生产和销售准备资产对第一张订单进行加工生产产品完工进入销售阶段收回贷款，归还贷款订单增加，销售扩大财务预测为生产和销售准备资产资产负债表这个生产企业具有初始的营运资金120000元。资金来源是业主的投入。为了生产，企业购置了100000元的厂房设备。企业留有20000元的可动用现金。财务预测对第一张订单进行加工生产生产用存货采用赊购计提了工资20000元，计入本钱工资支付了一半，尚有半数未支付。企业为生产增加了负债60000元。差额：现金10 000财务预测产品完工弥补现金缺口为进一步加工产品，领用材料50000元，再支付其他生产费用15000元，再支付人工费用10000元计入本钱，计提10000元折旧计入费用结果存货总值20000+50000+15000+10000+10000=105000元。上述过程共需支付现金25000元，通过银行借款20000元。注意累计折旧10000元是备抵账户。财务预测进入销售阶段赊销售价与本钱的差额赊销商品，价款120000元，净利润15000元。为归还负债和支付工资再借入60000元。财务预测收回货款，归还贷款收回货款120000，归还负债80000元。5 000+40 000现金较期初增加25000=折旧+会计利润财务预测订单增加，销售扩大又赚取利润15000元，投入固定资产，再借款35000，投入固定资产，将已有现金50000投入固定资产，固定资产增加100000。财务预测现金流程在现金流转的过程中，伴随着销售的扩大，要求企业的财务人员设法满足扩大了的现金需求。订单将会导致新的原材料、人工。赊购和应付会导致负债。企业也可以通过股票募集资金。收入扩大伴随着流动资产和固定资产的追加投资。收入扩张和会计账户的关系形成了销售收入百分比预测方法的根底。财务预测2. 销售百分比预测法概念和前提预测损益表预测资产负债表追加投资额的计算财务预测2.1 概念和前提依据某财务工程与销售之间固定的百分比以及的预计销售水平估计资金需求量的一种方法。根本前提：1.假定财务报表中各工程与销售紧密相关，其比率且固定不变；2.假定未来的销售预测已经完成。3.假定公司固定资产有剩余生产能力，无需追加投资。财务预测2.2 预计销售百分比损益表确定损益表各工程与实际销售额之间的百分比乘数根据预计年度销售收入预计数和确定的百分比乘数确定预计年度损益表各个工程的预计数编制成销售百分比损益表 下年度收入600000元，利润留存比例40%财务预测2.3 预计销售百分比资产负债表将资产负债表中预计随销售变动而变动的工程别离出来并相应计算其销售百分比乘数。另一些资产及负债工程与销售变化无多大关系，用“n.a〞表示。根据预计年度销售收入数，乘以随开工程的销售百分比。非随开工程的数字暂且照抄，确定预计年度资产负债表各工程的预计数，编制销售百分比资产负债表。财务预测预测举例财务预测2.4 追加投资额计算公式公式： 预计追加对外筹资额 =(600000 - 480000)×(108.34% - 64.58%) - 39531 = 12981 (元)财务预测销售预测百分比法的实质首先通过订单量确定预计收入。根据本年随动率计算预计年度的工程金额。如果长期生产能力过剩，将固定资产止动。由于要计算追加投资金额，暂时将长期负债等止动。通过资产负债表公式来计算需要追加的金额。需追加的金额或者通过借款，或者通过发行股票来实现。3.其他财务预测方法因素分析法回归分析法因素分析法1.因素分析法的原理2.因素分析法的运用3.运用因素分析法需要注意的问题1.因素分析法的原理因素分析法，又称分析调整法，是以有关资本工程上年度的实际平均需要量为根底，根据预测年度的经营业务和加速资本周转的要求，进行分析调整，来预测资本需要量的一种方法。因素分析法的根本模型是：2. 因素分析法的运用例：某企业上年度资本实际平均占用额为2000万元，其中不合理局部为200万元，预计本年度销售增长5％，资本周转速度加快2％。那么预测年度资本需要额为：〔2000－200〕×〔1＋5％〕×〔1－2％〕 ＝1852. 2〔万元〕3.运用因素分析法需要注意的问题〔1〕在运用因素分析法时，应当对决定资本需要额的众多因素进行充分的分析研究，确定各种因素与资本需要额之间的关系，以提高预测的质量。〔2〕因素分析法限于企业经营业务资本需要的预测，当企业存在新的投资工程时，应根据新投资工程的具体情况单独预测其资本需要额。〔3〕运用因素分析法匡算企业全部资本的需要额，只是对资本需要额的一个根本估计。在进行筹资预算时，还需要采用其他预测方法对资本需要额作出具体的预测。回归分析法1.