远洋商业地产战略规划报告.pptVIP

类型 指标 2011 2012 2013 2014 2015 净利润 (万m2) 1.持有项目 (大陆会计准则) 1.1 现有项目 (5.2) (7.8) (5.9) (2.8) 0.8 1.2 新增项目 0.0 (1.3) (3.6) (7.5) (11.0) 1.3 小计 (5.2) (9.1) (9.5) (10.3) (10.2) 2.持有项目 (香港会计准则) 2.1 现有项目 (3.2) (4.0) 4.4 8.5 13.1 2.2 新增项目 0.0 0.1 0.2 6.0 3.1 2.3 小计 (3.2) (3.8) 4.6 14.6 16.2 3.销售项目 3.1 现有项目 (3.7) (0.2) 34.0 20.8 1.7 3.2 新增项目 0.0 0.0 2.1 4.5 6.9 3.3 小计 (3.7) (0.2) 36.1 25.3 8.5 远洋商业地产五年规划利润目标：2011-2012年由于大量物业处于投入期，因而净利润均为负值，将对集团整体报表产生一定影响，2013-2015年，随着物业逐渐进入运营期，资产大幅溢价将弥补营运净利润的亏损，将对集团净利润产生较大贡献 新增土地储备面积 一线城市 二线城市 自建物业 (销售物业占20%) 收购物业 自建物业 (销售物业占20%) 收购物业 65% 35% 60% 40% 100% 0% 城市 项目 单位 2010 增长率 一线城市 租金单价 元/m2/月 200 5% 收购单价 元/m2 30000 5% 楼面地价 元/m2 12000 10% 开发成本 元/m2 6000 5% 二线城市 租金单价 元/m2/月 120 5% 收购单价 元/m2 15000 5% 楼面地价 元/m2 6000 10% 开发成本 元/m2 5000 5% 平均值 楼面地价 元/m2 15000 5% 由于目标一线城市商业项目盈利水平较高且土地稀缺，近 期土地储备以一线城市为主，远期二线城市比重逐渐增加 当前物业收购价格较高，因而一线城市以拿地自建为主， 收购为辅，二线城市全部自建进行培育 新增项目测算假设 备注: 持有项目增量部分的净利润=毛利润(营业收入*毛利率)-三费(营业费用、管理费用和财务费用，取投资的10%)-税费(营业税及附加、房产税、所得税)；销售项目净利润率按经验值15%计；评估增值，按开发期总投资20%估算，且已预提所得税 表2.5 远洋商业地产五年规模利润目标 第二十八页，编辑于星期六：点 三十五分。 远洋商业地产五年规划资源需求：2011年事业部主动拓展的项目规模为50万m2，至2015年，事业部持有物业总规模达到400万m2，能够形成88亿元经营收入能力，当年在营面积为269万m2，贡献55亿元收入 指标 2011 2012 2013 2014 2015 复合增长率 1. 持有规模 (100%权益) 1.1 现有项目 173 173 173 173 173 当年在营面积 35 44 97 150 173 当年在建面积 138 129 76 23 0 1.2 新增项目 35 81 153 200 227 当年在营面积 0 6 17 54 96 当年在建面积 0 28 64 98 104 当年土地储备面积 28 35 63 42 24 当年收购成熟物业面积 6 11 9 6 3 合计=1.1+1.2 208 254 326 373 400 18% 2. 销售规模 (100%权益) 2.1 现有项目 109 109 89 72 43 当年销售面积 0 20 17 29 17 当年在建面积 109 89 72 43 26 2.2 新增项目 15 35 56 59 44 当年销售面积 0 9 18 26 24 当年在建面积 0 6 8 12 8 当年土地储备面积 15 20 31 20 12 合计=2.1+2.2 124 144 146 131 88 项目拓展规模 持有+销售 50 82 128 106 71 备注：项目拓展规模指用于持有和销售的土地储备和成熟项目收购 表2.6 远洋商业地产项目资源需求-按经营方式划分 第二十九页，编辑于星期六：点 三十五分。 指标 2011 2012 2013 2014 2015 复合增长率 1. 持有规模 1.当年在营项目面积 100%权益 35 50 115 205 269 67% 实际权益 27 39 85 150 197 64% 2.当年在建项目面积 1