中小企业投融资分析及解决方案.pptxVIP

中小企业投融资解决方案;总目录;2;3;一、做什么最赚钱?——时机分析;4;中国：一个经济大国的崛起;中国已经成为全球第四大经济体;;融资工具;2. PE 价值分析——对产业的价值;37;38;中国政府着手改造 PE 投资政策环境，主要从以下四方面： ■ 公布?创业投资企业管理暂行方法?及相关配套法规规章，建立根本法律框架。 ■ 通过修改中央和及地方相关法律法规，包括公司法，合伙企业法，证券法，以及 知识产权法等推动民间资本进入 PE 领域 ■ 以 “中小企业板块〞 为起点，积极推进创业板市场建设，鼓励有条件的地方标准 开展区域性产权交易市场，尽快建立多层次资本市场体系，建立并完善创业投资 的退出机制 ■ 鼓励和引导更多民营企业进行 PE 投资，根据企业从种子期，起步期到成长期， 成熟期不同阶段的资金需求，引导私募股权基金参与投资;哈佛商学院研究说明： 过去10年VC对行业创新奉献率超过15% PE对美国经济影响巨大 1972-80年间，78家VC支持的企业上市 截至2000年，42%的NASDAQ上市企业接受VC投资 1970-2000年间，VC募集2733亿美元 VC支持企业提供5.9%就业时机和13.1%的GDP;(三)投资时机宏观分析;截至20**年底，国际性的PE已经超过了4000个，交易活动约占全球并购交易总量的1/5。仅20**年一年，全球PE就从资本市场上募集到了2150亿美元。20**年PE全年的交易价值升至创纪录的4000亿美元，较20**年的2370亿美元高出68.7%，相比1996年那么增长了20倍；其中，单笔超过100亿美元的私募股权交易到达9个 ;20**年，私募股权投资基金参与的杠杆收购规模占全球并购总额的13%。如果剔除换股交易，PE参与的杠杆收购占现金并购额的17%(图2)。黑石集团在2月初以390 亿美元的价格收购了美国最大的商业物业集团—权益写字楼投资信托公司〔EOP〕之后，黑石集团宣布方案以155亿美元收购著名的杜莎夫人蜡像馆的母公司杜莎集团 ; 案例总数: 38起;;“货通天下〞的渠道－零售业，外资投资重点;注资蒙牛；和鼎晖共同投资永乐电器；投资雨润集团、平安保险、南孚电池、海螺水泥、恒安国际、山水水泥等。 ;;;; 中国直接股权投资行业概况; 外乡直接投资仍以创业投资为主;20**年创投在TMT行业投资结构;PE在中美市场的退出方式比较;中国投资时机分析;未来中国的重点投资时机;资源类;三农;节能环保;节能环保;消费品;现代效劳业;新能源;有科技含量的制造业;;房地产时机;房地产投资占GDP比重持续增长;住宅销售额占GDP比重持续增长;房地产行业的投入;需求大且持续上升;有限供给;当前处于调整阶段;房地产波动原因宏观分析;房地产波动原因分析;房地产行业冬天来临？;波动意味着时机;国内A股房地产板块指数走势;李嘉诚屡次成功利用房地产危机赚钱;;TMT;新商业模式;二.钱是怎么赚的?----流程分析;(一)、发现价值; 德性——聚人气财气; 韧性——克难求进; 悟性——高人一筹; 企业结构;商业模式; (二)、拥有价值;工程管理手段;(三)、提升价值;(四)、放大价值;(五)、实现价值;三、用什么平台赚钱? ---路径分析;股权投资三种途径;企业开展的二元路径 一元化-突出主业 多元化-四面出击 突出主业是企业开展的科学路径 根据对世界500强企业的调查 三分之二的企业只有一个或二个主业 世界500强有三个以上主业的不到10%;企业产生多元化的冲动原因-有需求 对不同财富机遇的关注 行业开展的天花板效应 应对行业景气周期的策略 分散经营风险的手段 企业多元化的风险重重-有难度 影响原有产业的风险。资金削弱，精力分散，管理更复杂。 行业进入风险。须不断地注入后续资源，不断调整经营策略。 行业退出风险。如深陷错误工程无法退出，可致全军覆没。 内部整合风险。财务流、物流、决策流、人事流整合难度大 企业该如何解决这些问题？-对策是什么;主业;主业：软件产业 基金：成立比尔.盖茨基金 聘请专业机构投资全球证券和高科技工程，收益丰厚;企业如何进入私募股权基金领域 方法一：自己做-中国企业惯性思维 方法二：依托专业机构做-国际惯例 企业自己做不现实 专业、人才、资源、经验、文化 容易重蹈多元化失败覆辙 借助专业机构力量 市场与越兴旺，社会分工的专业化程度越高 投资基金是专业化程度很高的行业 借助专业机构是企业开展基金的最正确选择;;;投资者需要什么样的管理人;投资者需要什么样的管理人;下篇－企业融资;债权融资１－综合授信;债权融资2－信用担保贷款;债权融资3－买方贷款;债权融资4－异地联合协作贷款;债权融资