国际金融案例分析.ppt

案例 1;B. 分析：如下图;案例 2;B. 分析：;C.结论： 由于存在输金方式，通过黄金的输出入结算，实现了汇率向铸币平价的回 归，并形成了以铸币平价为基础，以黄金点为波幅的汇率形成及调解机制。;案例 3－1;德国;;;A.案情及分析：香港某投机商预测3个月后美元汇率下跌，当时市场上美元期汇汇率为1$＝7.8HK$，投资者按此汇率卖出10万 $。3个月后，现汇汇率果然下跌为1$＝7.7HK$，则投资者在市场上卖出77万HK$买入10万$，用以履行3个月前卖出10万$期汇交易的合同。交割后，获得78万HK$，买卖相抵，唾手可得1万HK$投机利润。 ;C. 结论：这种预测外汇汇率下跌的投机交易称为卖空交易或空投交易。同理，若预测外汇汇率上涨的投机交易称为买空交易或多投交易。外汇投机者为赚取投机利润进行交易。 ;案例 4;英国银行;英国银行卖出3个月美元外汇的价格（汇率）是： 可从下面计算中得出：;;案例 5;B. 分析：;A. 案情： 在同一时间，纽约市场和巴黎市场汇率如下： 纽约市场： USD 1＝ € 1.1510－1.1540 巴黎市场： USD 1＝ € 1.1550－1.1580 套汇可获利多少？;A. 案情;B. 分析; 升贴水率（％）＝ ×100％＝0.85％ 有套利可能;2、套利者以1.4亿日元套利;A. 案情;① 美元对欧元汇率由1 USD＝1.2 €下跌至1 USD＝1.15 €，此时该进口企业行使期权，按合约汇率1 USD＝1.2 €进行交割，支付100万$购进120万€，加上1万$期权费，共支付101万$。但若该进口商没有购买期权，按当时即期汇率购买120万€，则需支付120万÷1.15＝104.34万$才能买进120万€。通过利用期权交易，尽管进口商支付了1万$期权费，但有效避免了3.34万美元（104.34万－101万）的外汇风险损失。;② 美元对欧元汇率由1 USD＝1.2 €上升至1 USD＝1.25 €，此时该进口商应放弃行使期权，在市场上按1 USD＝1.25 €汇率直接购买120万€，且只需支付120万÷1.25＝96万$，加上期权费1万$，共支出97万$。这比执行期权支出100万$降低成本3万$。;案情及分析