新三板业务介绍及操作实务2015.pptVIP

公司须经主办券商推荐，双方签署了《推荐挂牌并持续督导协议》。 主办券商应完成尽职调查和内核程序，对公司是否符合挂牌条件发表独立意见，并出具推荐报告。 全国股份转让系统公司要求的其他条件。 挂牌准入 投资者准入 公司监管 交易制度 不设财务指标 不受股东所有制性质限制，不限于高新技术企业 允许存在未行权完毕的股权激励计划 强调信息披露，不做实质性判断，交由市场和投资者自主判断 取消地方政府确认函要求 豁免做市商挂牌前受让的控股股东、实际控制人股票的限售要求，以解决做市初始股票来源问题 股东人数超过200的股份有限公司经证监会确认后可以申请挂牌 主办券商制度 定向发行 主要制度　 主要制度　 挂牌与上市条件比较-主体资格及股本 1、依法设立且合法存续两年以上的股份有限公司，有限公司整体变更可以连续计算； 2、挂牌前股本总额不低于500万元。 1、依法设立且合法存续三年以上的股份有限公司，有限公司整体变更可以连续计算； 2、发行后股本总额不少于3000万元。 1、依法设立且合法存续三年以上的股份有限公司（经国务院批准的除外），有限公司整体变更可以连续计算； 2、发行前股本总额不少于3000万元； 3、上市前股本总额不少于5000万元。 主要制度　 主要制度　 挂牌与上市条件比较-财务指标 1、业务明确，具有持续经营能力； 2、无硬性财务指标要求。 1、最近2年连续盈利，净利润累计≥1000万元且持续增长；或最近1年盈利且净利润≥500万元，最近1年营业收入≥5000万元，最近2年营业收入增长率均≥30%； 2、最近1期末净资产不少于2千万元且无未弥补亏损 1、最近3年净利润为正且累计超3000万元； 2、最近3年经营活动现金流量净额累计超5000万元；或最近3年营业收入累计超3亿元； 3、最近1期末无形资产占净资产的比例＜20%； 4、最近1期无未弥补亏损 主要制度　 主要制度　 《主办券商推荐挂牌业务细则》 一、项目小组人员构成： 由主办券商内部人员组成，须取得证券执业资格，注册会计师、律师和行业分析师各一名。 二、项目负责人资格： 参与两个以上推荐挂牌项目且负责财务、法律或行业事项的尽调；或者有三年以上投行从业经历且具有主持境内外首次公开发行股票或上市公司发行证券（新股、可转债）的经历。 三、尽职调查范围： 以形成有助于投资者作出决策的信息披露文件为目的，至少应包括公开转让说明书和推荐报告中所涉及的事项。 四、专业人士意见： 项目小组对专业人士意见有疑义、或认为专业人士发表的意见所基于的工作不够充分的，项目小组应进行独立调查。 五、不得担任项目内核成员的情形： 担任项目组成员，持股，任职，其他情形。 六、内核会议表决： 每次会议须七名以上内核机构成员出席，三分之二以上通过且指定注册会计师、律师和行业专家均为赞成票方为通过。 七、持股限制： 主办券商持申请挂牌公司股份7%以上或为其前五名股东； 申请挂牌公司持主办券商股份7%以上或为其前五名股东； 主办券商前十名股东中任何一名为申请挂牌公司前三名股东； 八、持续督导： 主办券商应持续督导挂牌公司诚实守信、规范履行信息披露义务、完善公司治理机制。主办券商应至少配备两名具有财务或法律专业知识的专职督导人员。主办券商与挂牌公司因特殊原因确需解除持续督导协议的，应事前报告全国股份转让系统并说明合理理由。 主要制度　 主要制度　 定向发行 投资者准入 公司监管 交易制度 主办券商制度 挂牌准入 主要制度　 《非公办法》所规范的定向发行情形： 向特定对象发行股票导致股东累计超过200人，以及股东人数超过200人的公众公司向特定对象发行股票。 特定对象包括以下机构或自然人： 公司股东； 公司董事、监事、高级管理人员、核心员工； 符合投适要求的其他自然人、法人及其他经济组织。 除公司股东外的新增投资人合计不得超过35名。 帮助融资方按其需求实行投资者定向匹配 主要制度　 主要制度　 小额快速按需融资制度 小额发行豁免 公司向特定对象发行股票后股东累计不超过200人的，或者在12个月内发行股票累计融资额低于净资产20%的，豁免向证监会核准。 储架发行 一次核准，分期发行。 自核准之日起3个月内首期发行，首期发行股份应当不少于总数量的50%； 剩余股份在12个月内发行完毕； 超过有效期未发行的，需重新经证监会核准后方可发行； 每期发行后5个工作日内将发行情况报证监会备案。 多增加五大融资渠道 挂牌前定向融资 挂牌时定向融资并发行私募债 蓝天环保（430263） 挂牌后定向融资 中海阳（43006