期货套利之指令下达篇培训讲学.pptVIP

期 货 套 利 交 易 指令(zhǐlìng)下达篇 第一页，共16页。 一、大商所套利交易指令(zhǐlìng)介绍 1、适用套利交易指令(zhǐlìng)的合约 （1）可使用跨期套利交易指令(zhǐlìng)的合约由交易所指定，投资者不能自定义跨期套利交易合约。 （2）可使用跨品种套利交易指令(zhǐlìng)的合约由交易所指定，成分合约比例关系为1:1，投资者不能自定义跨品种套利交易合约。 第二页，共16页。 2、套利交易代码(dài mǎ) 交易所交易系统用“SP”表示跨期套利交易，后缀一个近月合约和一个远月合约；用“SPC”表示跨品种套利交易，后缀一个品种指定合约和另一品种指定合约。 例1：SP c0901c0905，表示玉米c0901合约和c0905合约可使用套利交易指令进行跨期套利交易。 第三页，共16页。 3、套利交易含义 套利交易是指买进（卖出）一个指定合约，同时卖出（买入）相等(xiāngděng)数量的另一指定合约。 例2：投资者申报SP c0901c0905买委托，表示买进c0901 合约，同时卖出相等(xiāngděng)数量的c0905 合约； 若投资者申报SPC a0901m0901卖委托，表示卖出a0901合约，同时买进相等(xiāngděng)数量的m0901合约。 第四页，共16页。 4、套利交易最小变动价位、每笔有效委托数量与其成分(chéng fèn)合约规定的较小的相一致。 5、套利交易指令有效报价范围： 上限：前一合约涨停板价－后一合约跌停板价 下限：前一合约跌停板价－后一合约涨停板价 第五页，共16页。 6、套利交易指令报入形式 套利交易指令必须以价差形式报入交易所系统(xìtǒng)； 套利交易指令既可用于开仓，也可用于平仓。若投资者在任一成分合约无持仓，则不能申报套利交易平仓指令。 第六页，共16页。 7、套利交易(jiāoyì)指令成交形式 套利交易(jiāoyì)指令各成份合约按规定比例同时成交； 各成份合约成交价之差不劣于报入的价差； 成交结果计入各成份合约持仓量和成交量。 第七页，共16页。 8、套利交易指令(zhǐlìng)有效委托时间 套利交易指令(zhǐlìng)只能在连续交易期间申报，开盘集合竞价阶段不能申报跨期套利交易指令(zhǐlìng)。 第八页，共16页。 ?二、东海(dōnɡ hǎi)期货套利委托指令 选择套利委托，进入(jìnrù)如下界面，包括功能：生成指令、修改、撤单、委托明细查询。 第九页，共16页。 第十页，共16页。 点击生成(shēnɡ chénɡ)指令，弹出生成(shēnɡ chénɡ)指令信息框，输入相关套利指令内容： 第十一页，共16页。  开平：选择套利委托的开平仓方向 套利类型：a、价差缩小套利； b、价差扩大套利 触发价差：两个合约(héyuē)对手盘的绝对值 偏离板价：满足套利价差时，两个合约(héyuē)的委托价格必须大于跌停板价格和小于涨停板价格的差值 第十二页，共16页。 有效期：指在该日期（含）前的未触发委托一直有效；一旦触发，不管是否成交，触发当日清算后有效期将失效。 报单模式： 1、按委托量全部触发：一旦满足条件一次性全部触发； 2、按最小申报数量触发：满足触发条件后，按两个合约的最小申报单位(dānwèi)触发，成交后继续按此规则触发第二组，直至全部触发完成 第十三页，共16页。  单边成交：针对报单模式 “2、按最小申报数量触发”设计。若选择“1、中止”，则未触发部分即使再次满足触发条件也不再触发；若选择“2、继续”，则等待合约价格，当条件再次满足时，继续按规则触发未完成部分。 委托价差：为了(wèi le)使委托更容易成交，在委托价格上加减的价差。 第十四页，共16页。 修改(xiūgǎi)：生成指令后对除“开平”和“套利类型”外项目进行修改(xiūgǎi)。 第十五页，共16页。 撤单：选择(xuǎnzé)需撤单的委托记录进行撤单。 委托明细：选择(xuǎnzé)委托信息，点击查明按钮，查询委托状态。 第十六页，共16页。 词语：比例 拼音：bǐlì 解释：谓比照事例、条例。宋司马光《辞知制诰第三状》：“夫以资涂用人，不问能否，比例从事，不顾是非，此最国家之弊