高和资本分析和总结.pdfVIP

高和资本 高和资本于 2009 年 10 月正式成立，是中国首支也是 最大的人民币商业地产私募股权基金，专注于投资一线城 市和 1.5 线城市的核心区域的商业不动产，已收购项目 13 宗，总投资额超过 270 亿元，高和资本在 2012 年— 2016 年连续五年被上海第一财经《中国房地产金融》杂志评为 “中国最具实力房地产基金 TOP10 ”，是中国商业地产基金 的领跑者。 [1-2] 中文名 高和资本 主营业务 私募，股票 规 模 60 亿 目录 1 简介 2 发展历程 3 核心业务 4 专题报告 5 高和优势 6 荣获奖项 7 案例介绍 8 媒体报道 简介编辑 高和资本于 2009 年 10 月正式成立，是中国首支也是最大 的人民币商业地产私募股权基金，专注于投资一线城市和 1.5 线城市的核心区域的商业不动产，已收购项目 11 宗， 总投资额超过 240 亿元。高和资本在 2012 年— 2016 年连 续五年被上海第一财经《中国房地产金融》杂志评为“中国 最具实力房地产基金 TOP10 ”，是中国商业地产基金的领跑 者。高和资本在探索商业类物业投资的过程中，开创了诸 多新的模式，其中，最具代表性的模式创新是城市更新、 CMBS、私募 REITs、资产精装修。 （一）城市更新是指对城市中某一陈旧区域重新进行设计 改造、投资建设、以全新的城市功能替换功能性衰败的物 理空间，使之重新发展和繁荣。城市更新一方面是对建筑 物等硬件设施的改造，另一方面对生态环境、公共空间、 文化风貌等软性环境进行改造与传承。 2013 年住建部与高和资本联合发布报告显示，目前一 线城市存量房交易套数已经基本达到新房成交套数的两 倍。这标志着一线城市已率先步入存量房时代，也迎来了 “城市更新时代”，高和资本正是这方面的先行者。 （二）CMBS 是一种不动产证券化的融资方式，将单个或多 个商业物业的抵押贷款组合包装构建底层资产，通过结构 化设计，以证券形式向投资者发行。该项产品具有发行价 格低、流动性强、额度较大、资金运用灵活等优点，在成 熟市场是与传统银行商业物业贷款并驾齐驱的重要融资工 具。 据悉， 2016 年 8 月 24 日，国内第一例交易所挂牌的符合国 际标准的商业物业按揭支持证券（ CMBS ）产品——“高和招 商- 金茂凯晨专项资产管理计划”获得上海证券交易所拟同意 挂牌转让的无异议函，成功发行。该产品规模高达 40 亿元 人民币，发行成本创造了资产证券化产品最低成本的记 录， 3 年期优先级成本仅为 3.3%。这笔由金茂高和联手落地 的国内首单交易所 CMBS，将开启和加速推动万亿商业地产 金融化时代的到来。 （三）高和资本以“单套物业”为标的资产设计而成的第一单 高和萃权益类私募 REITs产品，投资起点为人民币 100 万 元，整体融资规模为 2000 万元，是国内第一单低门槛权益 类私募 REITs产品，能让普通中产阶级参与分享核心资产的 高溢价。 （四）资产精装修是高和资本为购买高和商业类物业的投 资者提供资产管理服务的一种解决方案。资产精装修的初 衷，是针对市场上出售型商业不动产无统一管理、统一运 营而导致租客良莠不齐、资产贬值而提出的一种理念。资 产精装修的宗旨，是通过资产管理提升租金水平，租客品 质，物业品质，提供金融服务，从而实现购买客户投资收 益最大化。 “资产精装修”模式通过工程改造，整体运营提升项目品质， 符合区域形象，制造新的经济增长点，政府也增加了税 收。经过重